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系統交易以及趨勢2007年02月25日 星期日 下午 06:57俺有一朋友，95年以來一直堅持系統交易至今，並有穩定收益。
他的系統比較簡單，根據日線收盤價MACD金叉就買進，死叉就賣出，把資料登錄分析家系統進行電腦輔助運算，嘗試修改參數以達到最佳效果。
然後，堅定不移的執行！ 因為曾經與他共事過一段時間，所以對他的系統有所瞭解，下面就是他這個系統的一些指標，我們可以逐個分析。（當然具體的參數他是不會透露給俺的） 1，他這個系統僅對滬銅有效，運用在大豆和綠豆市場上則效果不佳，甚至在倫敦銅市場上也無法獲利。（有興趣的可以觀察一下倫敦銅和滬銅MACD指標的細微差異） 俺認為這應該可以證明市場是有個性的差異的。 2，他的系統投資滬銅勝率為46%，平均每次盈利800，每次虧損500，年平均交易10次，平均年收益1000點。
聽上去好象不錯，是嗎？
因為他的單筆盈利和虧損不同，俺喜歡把他這個46%稱之為名義勝率，因為他平均1次盈利實際相當於1.6次虧損，換算以後實際勝率是57.68%。 有人說隨便找一個指標，如果勝率80%就照著做，勝率20%就反過來做。 事實是，市場是規律性和隨機性的結合體，雖然有規律性，但這種規律性是非常的微弱。靠簡單的技術指標或均線系統，要獲得60%以上的勝率都是非常困難的。 3，計算他單筆交易盈利的數學期望值，
0.46*800-0.54*500=98
這裏面沒有包括交易成本，收益並不算高。 他是根據日K線進行交易的， 如果根據周K線交易，可能單筆交易盈利可以增加，但年交易次數會降低。 如果根據分時圖交易，交易次數雖然可以增加，但單筆交易平均盈利肯定會降低，交易成本是大問題。 所以即使是系統交易，短線和長線還是有區別的。 4，他這個系統最大單筆盈利6000點（95年~2002年），遇到現在這樣的行情俺相信他這個記錄可以提高到10000點以上。最大連續虧損6筆，達3000點。俺認識他以後在2002年又刷新過一次這個記錄，連續虧損7次，達3500點。
接下來的問題就來了，雖然在8年多的時間裏只有兩次連續虧損到3000點，但這畢竟是不可避免的一件事情。如果按平均銅價20000元/噸計，每噸保證金要1000元。
為了達到系統交易的效果，至少需要4500，才能在虧損3500以後進行下一筆交易。從這個角度看，年平均盈利1000點就不高了。 國外的基金有一個指標叫最大資金回撤比，就是拿收益除最大資金回撤，現在可以瞭解這個指標的含義了吧。
這位朋友是我見到過的最堅定，實踐時間最長的系統交易者。 而一些執行了幾個月就來談系統交易經驗的根本不值一提。 下面這段賭博的誤解中的一段話我很喜歡引用 誤解：我聽說一個朋友的朋友用一種下注法做得很不錯。 事實：一個輸了錢的人最多告訴兩個人，而贏了錢的人會告訴兩百個人。事實是沒有任何下注法能擊敗一個靠運氣的遊戲，除非是在出老千。 在行情的任何地方，都有人拼命做多，有人拼命在做空，有人拼命在做震盪，所以在任何時候都有人獲得暴利。 有一個俺聽到的故事 90年代克羅曾經來到中國，也帶來了他的交易系統，兜售他的交易系統可能是他中國之行的主要目的。他投資了50萬元來演示他的交易系統，半年以後虧了20萬。 我絲毫不懷疑克羅曾經在市場上獲得了幾百倍的利潤，但是為什麼他的財富還沒有超過巴菲特呢？甚至連他自己都無法重複自己的成功經驗，我們又應該向他學習什麼？ 另一個俺聽到的關於系統交易的故事 在臺灣曾經有人根據KDJ指標進行台股指數的短線交易：當J線由負轉正時買入，由100以上回落至100以下時賣出。 第一個這樣運用的人賺了很多錢，後來這個方法一傳十，十傳百，成為人人皆知的秘密，在臺灣有一段時間幾乎所有的人都按這個方法進行交易，結果自然是沒有人能賺得到。 回過頭來想，我們在進行歷史資料統計分析的時候，再來看這個指標的效果會發生什麼情況，我們會發現在一段時間按指標做是贏利的，一段時間按指標做是虧損的。總的看來好象這個指標勝率不太高。 毫無疑問市場是有規律性的，但另一個問題是歷史不會簡單地重演，如果在不同的時間段上演不同的規律，市場發展的時間越長，我們從簡單的數學統計的角度，越難發現市場的規律性。 前面說俺那位元朋友的系統僅對滬銅有效而對倫銅無效可能就是這個道理。 另外補充一下 也許有人會說，如果這個系統開始是贏利的，那麼遇到虧損的時候可以用贏利扛呀。 如果這樣的話，這個系統只能永遠交易相同的數量，即使贏利，本金也只能按算術級數增長。 如果在一段時間贏利以後，重新把增殖以後的權益當作本金來做，仍然無法回避最大資金回撤的問題。 雖然8年之中這樣的情況只出現過兩次，如果沒有事先準備控制好倉位，一旦遇到就是致命的。 再來說說趨勢，什麼是趨勢呢？缺乏一個科學的定義，最經典的解釋就是“一眼看上去”。 順勢而為就是漲的時候買入，跌的時候賣出。姑且不論什麼叫做漲的時候，什麼叫做跌的時候。假設我們在漲的時候買入了，那麼會發生虧損嗎？這是另一個難以回答的問題。
我在國外論壇上所接觸的交易老手
他們共同的特點就是思路特別開闊，沒有成見，從不受限於任何現有理論和書本，能夠從各種不同的角度發展出令人匪夷所思的交易方法，不是任何一本已經出版的書上能夠看到的。他們的績效則總是令人羡慕。 這顯然符合市場的博弈本質，凡流傳在外的東西，已經大都是只有參考價值了。 他們開放的思想對我影響很大，讓我更加相信，在市場中只有自己親身體會後研究出來的東西才是唯一可以依靠的。這一年以來，我進行的交易系統開發和思路拓展完全是任何傳統交易書籍中看不到的，但卻讓我看到了一些奇妙的景觀。 比方說，我最近由生命是一種永動機而聯想到，交易系統如果要能長期持續穩定獲利，必須具有生命的特徵：生存本能和繁殖本能。這點正和國外某位元交易者的自動繁殖子交易系統的想法不謀而合：交易系統在獲利達到一定程度後，象生物一樣自動繁殖子交易系統，即使老的交易系統最終死亡了（資金達到回撤10％的停業線），而新的卻依然存活，數量越來越多，獲利速度越來越驚人。。。只是這已遠遠超過了我的智力所能想像的範圍 雪球交易系統
雪球交易包括:
金狐(飛狐)看盤指標、預警系統、開倉規則、止損規則、加倉規則、短線規則、資金管理規則 交易如用兵，在交易中如何合理分配使用資金是交易致勝的關鍵，通過測試，可以在交易中按如下方法分配使用資金。
首先把總資金分為１０份。
１、開倉資金
首次開倉，可以提前一個分析週期佈局，可做到先知先覺。
如果按６０分鐘線做長線，則３０分鐘線肯定提前出信號，此時２０％資金開倉。止損點１％和30分鐘線提示反轉信號。這時有兩種情況發生：A：止損、出現的損失是0.2*0.1＝0.02，即總資金的２％，B、成功，則６０分鐘上會出開倉信號。此時的浮利大約是總資金的２％左右，此時，開倉試盤成功，等待60分鐘線回到開倉價格附近，加倉至40%,止損點設為60分鐘系統反轉信號，全部平倉。第二次加倉部分有可能小虧，但是第一次開倉試盤的利潤足以彌補此次虧損。
２、高拋低吸（以多頭為例）
只要60分鐘線趨勢保持良好，再次降低二個分析週期，回到15分線上，１５分鐘線每次回落，反向上時，是短線介入點。保持前期40%總倉位不變，再使用１０％的資金做短線交易，新倉止損點為30分線反轉信號點，短線止贏點設在１％比較合適。日內平倉，不要讓總倉過重。
３、止贏點
總倉，30分鐘線出現反轉信號，3０％（不含短線倉位）出局，留下１０％倉位，直至60分鐘反轉信號點出現全部離場。出場點二：總倉獲利１００％時可以全部出局。 雪球交易系統長短線關係 雪球交易系統沒有嚴格意義上的長短線區別，在交易中可以交叉並存使用。
總原則：順勢交易、嚴格止損
１、第一次開倉試盤時，使用的是短線策略，趨勢沒有按預期發展，止損。結果是短線交易。當短線趨勢保持良好並進一步發展時，加倉使用長線趨勢，短線變成了長線。
２、當長線趨勢保持良好的，可以在把握大方向不變的前提下使用短線系統。多頭趨勢逢低買入，空頭趨勢逢高賣出。此時，為了保持總倉拉不超重，使用短線策略，當天有利潤時可以走人。
３、只在獲利的頭寸上加碼，永遠不要在虧損的頭寸上加倉。
總之，短線可以變成長線，長線中也會包含短線。只要趨勢不變，能做多長，就做多長，碰到大牛市，幾倍的利潤我們也不嫌多。 辯證的看交易手續費與止損的關係 現今的交易手續費不到１/100，和以前相比已經非常低廉了，但是投資回報並不因為手續費低廉而提高了，低廉的手續費降低短線炒家的交易成本，增加了交易次數，基本上一個點有變動就有利潤，吸引了大量的短線炒手。系統交易法，不炒單。不在乎手續費的高低，因為系統交易法交易的次數相對較小。沒有機會決不出手，平均一天不到一次交易。每次進出的點位都是一個進可攻退可守的位置。每個商品，在我們開倉的位置上，止損決不會超過百分之一，我們一旦開倉，也就是說最大虧損就是１０％，如果有利潤最少也是１０－１００％這間，這樣，我們只要做１０次，成功一次，做下來就是平手，如果成功２次，就有利潤，成功３次以上，利潤就是翻倍利潤。所以系統交易法，不在乎手續費的高低，也不因為手續費低給我們帶來多少利潤，在我們眼中，我們的交易成本是１０％，即做一手糖的成本是４００元。 交易週期與止損額度初探 在不同的交易週期裏，交易方向完全有可能相反。即５分鐘趨勢多頭交易，但是３０分鐘趨勢交易卻是空頭信號。如何解決這個問題呢，我在金狐上作了大量測試，探索出了不同交易週期的止損止贏方法。
通常止損價很少被觸到，但是並不表示我們不需要設置止損。
５分鐘：止贏３％，止損１％，回落１％
１５分鐘：止贏５％，止損1.5％，回落1.5％
３０分鐘：止贏８０％，止損２.4％，回落２.4％
６０分鐘：止贏100%，止損3％，回落3％
綜上所述，不論任何級別的交易，設好止贏位後，止損點為止贏位的30%，這樣做我們只要有３０％的成功率交易就能賺錢。驗證了交易大師說過的話：成功的投資都是靠某幾次大的贏利來彌補多次的交易虧損。充分利用回落是保護利潤的法寶。
操作技巧：如何操作回落，這裏你必須要有自動下單系統，如富遠、或金仕達超級下單系統。以多頭交易為例：４０００開多，5分鐘級別交易，５分鐘系統的目標是120點。現價已經到了4095，眼看整數關口不破，在沒有出平倉信號以前，如果最高價4100為准，4100-41＝4061，在自動下單內則設置止損條件：當賣出價<=4061，則市價平倉。這樣我們就保住了61點利潤。 尊重智慧財產權，請勿將文章內容轉貼其它理財論壇。
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