承擔最小風險 購買海外債券再透過換匯交易規避匯率風險、提高非美元資產比重

編譯 郭瑋瑋

拜個人財富增加之賜，理財顧問這一行也變得炙手可熱，但外界對這行猶如霧裡看花，寫過六本關於華爾街專書的修克（R.J. Shook）特別從華爾街3,000名理財顧問中挑選出五位頂尖高手，供外界參考。

據Capgemini顧問公司與美林公司調查，2002年以來，北美和歐洲地區身價超過100萬美元的富翁人數增加7.5%，成為770萬人，當地經濟蓬勃發展與金融市場復甦是百萬富翁激增的主因，預估2008年前，百萬富翁人數會以每年7%的速度持續增加。

這塊市場大餅令華爾街企業垂涎，為了爭食市場大餅，華爾街業者爭相以高薪延攬理財顧問，這些理財專家的年薪動輒超過100萬美元，是一般交易員年收入的七倍。

不過有趣的是，真正的理財高手很少跳槽，大部份都是從一而終，對公司的忠誠度很高。像美邦公司的柯提斯（Mark Curtis）23年前加入美邦的前身赫頓公司（E.F. Hutton），至今未曾換過東家；Legg Mason Wood Walker公司的麥金提爾（Marvin McIntryre）也已在公司任職36年之久。從事證券人力仲介業務的金恩（Michael King）指出：「這些人了解客戶，也知道公司」，公司老闆會竭盡所能留住他們。

修克在評鑑理財顧問時，曾親自拜訪他們的客戶，修克說：「這些客戶給的評價都很好，不少人甚至把理財顧問看成家裡的成員。」

奪得最佳理財顧問的是任職於雷曼兄弟公司的夏菲洛夫（Martin Shafiroff），他原本是五金行的銷售員，1966年才踏入華爾街，如今他代為管理的資產總值高達1,000億美元，相當於一檔大型共同基金。

美邦的柯提斯排名第二，他是率先協助企業以股票選擇權來獎勵員工的理財專家，據他觀察，現在有錢人最關切的是風險問題，許多客戶問他：「我需要這麼多錢來維持既有的生活方式，什麼是風險最小的理財方法？」這和1990年代晚期大家都想追求最高報酬的情況截然不同。

貝爾史登公司的薩柏斯丁（Richard Saperstein）排名第三，他專門購買比美國公債利息更高的海外債券，再透過換匯交易規避匯率風險。

McDonald金融公司的諾爾（David Knall）排名第四，最近18個月來，他與研究團隊開始布局海外市場，目前非美元資產占其投資組合的比重攀升到20%。他透露，很多持有大量某檔個股的客戶，現在都想分散持股。

LMWW公司的麥克提爾排名第五，投資範圍涵蓋避險基金與私有股票基金等領域，他認為「安全第一」是投資的第一步，他說：「第一條守則就是切記不能賠錢，第二條守則就是不要忘記第一條守則。」