1。任何交易法則都只是成功交易的一部分（包括海龜交易系統）成功交易的最重要的方面是：

信心
連續性
紀律

2。不能或不願遵守法則不會給你帶來任何好處。不連續遵守法則的人就不會賺錢，就會從課程中掉隊。

3。想求得成功的交易員會找到一條增強對自己的交易法則的信心的途徑，以便能夠連續地應用自己的法則

有信心有紀律連續地應用我們所學到的法則，是一切成功的全部秘密

海龜交易系統是一個完整的交易系統，它包括了交易的各個方面，實際上沒有給交易員留下一點主觀想像決策的餘地。

海龜交易系統也是一套機械交易系統，對交易員在交易中必須制定的每項決策，海龜系統都會給出答案。

自信，一致性以及由徹底檢測過的機械交易系統所保證的紀律，是大多數能夠贏利的交易員成功的關鍵

機械交易系統簡述1

1。機械交易系統可以涵蓋交易的整個操作過程，交易員在交易中必須制定的每項交易決策，機械交易系統都會自動給出答案。
2。機械交易系統的特點：
---機械交易系統使交易員進行一致性的交易成為可能。
---機械交易系統就是不讓交易員在交易現場進行隨機的判斷
---使用機械交易系統可以避免：應該勇敢時卻膽怯，應該小心翼翼時卻勇氣十足
---使用機械交易系統更可以克服：一長串虧損或者巨額贏利導致的內心的掙扎，從而使交易保持一致性。
3。機械交易系統的組成成分：
市場 頭寸規模 入市 止損 離市 策略

頭寸規模

1。海龜將一個基於波動性的常數百分比用作頭寸規模風險的測算標準。
波動性的常數百分比 頭寸規模風險的測算標準
是其中難得的關鍵詞，也有豐富的含義。

2。用N的概念來表示某個特定市場根本的波動性。N就是TR（True Range，實際範圍）的20日指數移動平均，現在更普遍地稱之為ATR。

3。確定頭寸規模的第一步，是確定用根本的市場價格波動性（用其N值定義）表示的價值量波動性。
市場價格波動性對應於價值量波動性就有引處頭寸規模的意思了。

4。海龜按照我們所稱的單位（Units）建立頭寸。單位按大小排列，使1N代表帳戶淨值的1%。
單位=帳戶的1%/市場價值量波動性
   或
  單位=帳戶的1%/(N×每點價值量)
5。需要多久計算一次N值和單位大小？」
每週一我們為海龜準備一份單位大小表，上面列出了我們所交易的各種期貨合約的N值和單位大小。

6。海龜系統用市場波動性來度量每個市場有關的風險。然後，我們用這一風險量度標準以表示風險（或波動性）的一個常數的增量來建立頭寸。這提高了多樣化的收益，並且增加了贏利交易彌補虧損交易的可能性。
市場波動性 風險量度標準 風險的一個常數的增量 都是一回事，都是建立頭寸的依據。

7。因為海龜把單位用作頭寸規模的量度基礎，還因為那些單位已經過波動性風險調整，所以，單位既是頭寸風險的量度標準，又是頭寸整個投資組合的量度標準。

8。海龜被給予限制我們可以在任何特定的時間在四個不同的級別上持倉的單位數目的風險管理法則。本質上，這些法則控制著交易員可能帶來的全部風險，這些限制在虧損延長期間以及價格異常波動期間使損失最小化。

9。最大頭寸限制為：單一市場----每個市場最大為4個單位。

10。海龜用滿倉（loaded）這個詞表示在特定的風險級別下持有所允許的最大數目的單位

11。調整交易規模 ：每當原始帳戶虧損10%時，海龜就得到指示，將虛擬帳戶的規模減小20%。

機械交易系統簡述2

以下是任何機械交易系統都必須回答的基本問題：
1。市場：
機械交易系統要監控盡量多地市場和市場交易品種，以增加趕上趨勢的機會或避免在交易量太少或趨勢不明郎的市場中進行交易。

2。頭寸規模：
關於買賣多少的決策絕對是基本的，當你明白這個問題著手解決這個問題時你就走上了系統交易之路。
頭寸規模既影響多樣化又影響資金管理，沒處理好買賣多少的問題是被市場清理出場的重要原因。

3。入市：
機械交易系統給出的進入市場買賣的明確的價位和市場條件。

4。止損：
如何退出虧損的交易是專業交易員與一般買家的的基本區別，其中最重要的就是在你建立頭寸之前預先設定退出的點位。

5。離市：
何時退出贏利的頭寸，這是交易的唯一目的，但往往卻在交易中被忘記了。只有說明了贏利頭寸離市的交易系統才是一個完整的交易系統。

6。策略：執行的機械化方面的策略考慮就變得重要起來。高一個層次的看待交易系統，市場，及買賣信號和執行力度。

要想在市場中永久賺錢，使用機械交易系統是最佳的方式，而且機械交易系統還會幫助你安然擺脫難免會來自於一長串虧損或者巨額贏利的內心的掙扎。

頭寸規模 2

1。海龜用一個稱之為N的概念來表示某個特定市場根本的波動性。

  N就是TR（True Range，實際範圍）的20日指數移動平均，現在更普遍地稱之為ATR。從概念上來看，N表示單個交易日某個特定市場所造成的價格波動的平均範圍，它說明了開盤價的缺口。N同樣用構成合約基礎的點（points）進行度量。

  每日實際範圍的計算：
  TR（實際範圍）=max(H-L,H-PDC,PDC-L)
  式中：
  H-當日最高價
  L-當日最低價
  PDC-前個交易日的收盤價

  用下面的公式計算N：
  N=(19×PDN+TR)/20
  式中：
  PDN-前個交易日的N值
  TR-當日的實際範圍

  因為這個公式要用到前個交易日的N值，所以，你必須從實際範圍的20日簡單平均開始計算初始值。

2。ATR的計算：
http://www.wealth-lab.com/cgi-bin/WealthLab.DLL/getdoc?id=116

3。價值波動量：是頭寸規模最終確定的基礎，也是市場價格波動性的首要應用。
價值量波動性=N*每點價值量
（在股市中怎樣找這個每點價值量）
因為N表示單個交易日某個特定市場所造成的價格波動的平均範圍，價值量波動性也就順理地表示每個交易日平均地價值波動範圍。

4。寸頭單位：頭寸建立的最基本的單位UNITS
UNIT=帳戶的1%/市場價值量的波動性
或
UNIT=帳戶的1%/（N*每點價值量）
單位集中了海龜交易系統中所有需要計算變量，很簡單但卻精確地覆蓋了兩個核心的要素--帳戶和市場波動，理解簡單與理解複雜同樣需要智慧與勇氣。
 海龜把單位用作頭寸規模的量度基礎，也因為那些單位已經過波動性風險調整，所以，單位既是頭寸風險的量度標準，又是頭寸整個投資組合的量度標準。
單位的最終體現是合約的最小數目。
5。單位也是風險管理的基礎：
限制在任何特定的時間在四個不同的級別上的持倉數目，來控制交易員可能帶來的全部風險。

海龜系統的離市原則：

海龜對於贏利頭寸使用以突破為基礎的離市策略。

海龜的二套離市方案：

系統一離市：對於多頭頭寸為10日最低價，對於空頭頭寸為10日最高價。如果價格波動與頭寸背離至10日突破，頭寸中的所有單位都會退出。

系統二離市：對於多頭頭寸為20日最低價，對於空頭頭寸為20日最高價。如果價格波動與頭寸背離至20日突破，頭寸中的所有單位都會退出。

海龜離市應用注意事項

1。 價格從來不會直來直去；因此，如果你想趕上一段趨勢就有必要讓價格背離你運動。
在趨勢的早期，這通常可能意味著眼看著10%到30%可觀的利潤逐漸成為小幅虧損。
在趨勢的中期，這可能意味著眼看著80%到100%的利潤下降30%到40%。減輕倉位「鎖定利潤」的誘惑可能會非常巨大。
2。
海龜系統在突破時建立頭寸。大多數的突破並不會形成趨勢。這意味著海龜所做的大多數交易都會導致虧損。如果贏利的交易所掙的錢平均下來不夠彌補這些虧損的話，那麼，海龜就已經虧錢了。每個能夠贏利的交易系統都有不同的最佳離市點。
3。我們來看海龜系統。如果你在利潤為1N時退出贏利頭寸而在虧損為2N時退出虧損頭寸，你就需要兩倍的贏利才能彌補虧損交易所帶來的損失。
  在交易系統的各個組成部分之間存在著複雜的關係。這意味著你不能只考慮贏利頭寸的正確離市，而不考慮入市、資金管理以及其他因素。
4。贏利頭寸的正確退出是交易最重要的方面之一，也是最不為人理解的一個方面。然而，它會造成盈虧之間的不同。
5。海龜系統離市或許是海龜系統法則中唯一最難的部分。等待10日或20日新低出現通常可能意味著眼睜睜地瞅著20%、40%甚至100%的可觀利潤化為泡影。
6。人們具有一種想要早點離市的強烈傾向。你需要極強的紀律性才能為了繼續持有頭寸直到真正的大幅波動到來而眼看著你的利潤化為泡影。在大幅贏利的交易中，遵守紀律和堅持原則的能力是成功老道的交易員的特徵。