受次貸波及 跡象顯示美國發卡銀行明年將緊縮信貸政策
鉅亨網
2007-12-13 19:55 --------------------------------------------------------------------------------
次貸風暴在今年下半年抑制美國的消費，但現在銀行紛紛推出信用卡行銷方案，認為假若發卡調高利率，削減借款上限，這個低風險、高邊際利益的市場可以刺激消費。信貸總額的提高使美國第三季的消費指數攀升了2.7%。 據《BUSINESSWEEK》主筆PETER COY指出，這個局面維持不久。有跡象已顯示發卡銀行必須在假期過後緊縮發卡政策。根據信用分析公司EQUIFAX MOODY'S報告指出，美國房價下跌最深的底特律與拉斯維加斯地區，信用卡延遲付款比例激增，顯示消費者並未絕緣於次貸風暴。原本支撐信貸業的投資金主，即證券法人現在需錢孔急。其中一個例子是金融服務公司DISCOVER FINANCIAL SERVICES於12月3日針對其英國資產GOLDFISH 發卡銀行提列減資4億多美元的計畫。 根據英國市場研究公司SYNOVATE的副總裁ANDREW D AVIDSON指出，此刻美國信用卡市場的行銷方興未艾，卡債延遲繳款的情況尚未構成風暴，而第三季發卡給次貸苦主的銀行也躲過次貸危險。 但是銀行隨時可以調控持卡利率。12月4日DISCOVE R與CAPITAL ONE這兩大發卡銀行的四名經理因調高正常付款人之持卡利率而遭到美國民事法庭SENATE SUBCOMM ITTEE的起訴。但他們聲稱這是基於風險管理等諸多考量。 在消費者權益保護的規範之下，發卡銀行多半會在調整利率之前知會持卡人。但銀行因顧慮客戶流失而未採取緊縮信貸政策。MASTERCARD WORLDWIDE之下的調查公司TOWERGROUP資深分析師DENNIS MORONEY指出，發卡銀行可能會在聖誕假期過後、明年一、二月間選擇性地針對次貸客戶調高信用利率。 市場波動不利於發卡銀行資金運作。所以銀行寄望證券融資以紓緩消費信貸壓力。今年八月之前，AAA評等的證券公司固定三年期殖利率都在三年期交換利率的基準以下。但到了八月，殖利率卻高過市場交換利率0.4個百分點。經過一段回檔震盪，又再度於十一月下旬飆至最高點0.45，顯示出投資信貸銀行的證券商亟需獲利回饋。 證券業目前沒有發生類似次級房貸的泡沫化，但隱憂仍存在。不安的投資人要求更高的投資報酬。這解釋了為何發卡公司快速變動利率與突然緊縮信貸。 佐治
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