2.主要地區
2.1美國(可以直接參考sp500指數扣款)
2.1.1富蘭克林高成長基金
2.1.2富蘭克林潛力組合
2.1.3天達美國
2.1.4富蘭克林可轉債

2.2歐洲(可以直接參考道瓊西歐指數或道瓊歐園區STOXX50指數扣款)

2.3日本(可以直接參考東京日經225指數扣款)

2.4新興國家(可以直接參考道瓊發展中國家指數或FTSE新興國家指數扣款)

3.次要地區
3.1拉丁美洲(可以直接參考道瓊拉丁美洲指數或sp拉丁美洲40指數扣款)

3.2東歐(可以直接參考msci新興歐洲指數扣款)

3.3太平洋地區但日本除外(可以直接參考道瓊太平洋地區但日本除外指數扣款)

3.4北歐(可以直接參考道瓊北歐指數扣款)
3.4.1富達北歐基金(台灣核備盧森堡註冊的基金,參考美國註冊的基金淨值走勢扣款)

3.5東南亞(可以直接參考道瓊東南亞指數扣款)

4.特殊
4.1貴金屬-(可以直接參考費城黃金白銀指數扣款)
4.2科技-(可以直接參考NASDAQ100指數或FTSE全球科技基金扣款)
4.3電信-(可以直接參考NASDAQ100指數或FTSE全球科技基金扣款)
4.4消費品-(可以直接參考FTSE全球科技基金扣款)
4.5生技-(可以直接參考道瓊生技指數扣款)
4.6能源-(可以直接參考FTSE全球能源基金扣款)
4.7公共事業-(可以直接參考道瓊全球能源基金扣款)
4.8不動產-(可以直接參考道瓊不動產指數扣款)
4.9健保-(可以直接參考道瓊全球健保指數扣款)

個人財務規劃的第一道防線

個人財務規劃的第一道防線是備足相當於12個月的花費的定存
用來作為緊急的花用的預備金
不只是自己一個人的12個月的花費,也澳把個人再家庭中的經濟義務算下去
但是工作很有保障的職業,例如軍公教人員,可以備足相當於6個月的花費的定存即可
謀職困難的人,要加大這個數字,可以考慮備足相當於18個月的花費的定存

這一個部分的定存可以以一年為期,將總金額分為四部份,美部份定存的到期日相隔三個月
每一季都有四分之一的定存到期

癌症的罹患率非常高,而且要長期治療,必須要事先防範,癌症險的保費上漲的非常快,要保要快

死險是只有死亡才理賠的險,對於有家庭經濟責任的人才需要

三種險中最重櫃的是日額型住院險,尤其是終身型且非帳戶型(理賠無上限),可以變通為30歲時住院一日的日額有1000元
40歲時住院一日的日額有2000元
50歲時住院一日的日額有2000元
每隔十年把日額型住院險保障提高一千元

經濟可以的話可以考慮加重大病的醫療險

必須要把個人財務的第一道防線和第二道防線都架好,才有資格談投資理財

基本基金組合包含兩者
1.全球型+平衡型基金共100萬
2.高風險債券基金共100萬

如果在45碎以後才開始架設第三道防線的,可以將高風險債券基金100萬改成低風險債券基金100萬

這是開始入投資領域的基礎,如果只要大約判斷一下全球景氣和利率都做不好,踏入更高波動度的市場只是更快把錢陪掉

不要使用定時定額扣款,要自己判斷扣款時機,並且自己紀錄自己的扣款投資決策是否正確

基本基金組合會持有很長的時間,並且幫勿達成長期的目標,例如退休

前面三項目標都已經達到之後,可以開始建立真正的基金組合
建議的公式是
高風險債券基金的投資金額=(總資產-200萬)*年齡%*(100-年齡)%*90%
低風險債券基金的投資金額=(總資產-200萬)*年齡%*年齡%*90%
特殊債券基金的投資金額=(總資產-200萬)*年齡%*10%

全球型與平衡型基金的投資金額=(總資產-200萬)*(100-年齡)%*年齡%*60%
主要地區基金的投資金額=(總資產-200萬)*(100-年齡)%*30%
次要地區基金的投資金額=(總資產-200萬)*(100-年齡)%*(100-年齡)%*60%
特殊與單一國家基金型基金的投資金額=(總資產-200萬)*(100-年齡)%*10%

特殊債券基金&特殊與單一國家基金型基金並非一定需要的

例如20歲,總資產300萬
高風險債券基金的投資金額=(300萬-200萬)*20%*(100-20)%*90%=14.4萬 (不含第三道防線100萬高風險債券基金)
於此類推

當所有資產的配息平均每個月達到1萬台幣時(約300美元),可以考慮進行高風險高槓桿投機操作
槓桿倍數在100被~1000倍都可以
停損點在當月份所有配息總合,也就是停損點為300美元

當行情看對了,只要波段上漲跌幅有5%,透過1000倍槓桿,就可以得到50倍報酬率
當行情看錯了,不管錯多少,虧損300美元就斷然出場
一切都等下個月在發出配息再從新評估進場時機
這樣風險永遠被侷限在當月份配息,而獲利在理論上是無限制的
只要在兩三年裡面,只要有一次看對行情,就可以追回所有損失
而且永遠都可以有進場門票

這道防線並不一定需要,因人而異
許多人不適合從事這種交易

以上個人財務規劃的第五道防線只是個人經驗
緊功參可
使用上可以按照自己的財力而變通

病以醫療險來解決,死就已死險解決,個人認為壽險沒有適用的餘地(純個人看法)

並和死相比,病的問題通常比較大, 病而不死是一件大麻煩,若是無家庭經濟責任的人,例如上無高堂,下無子女的人,其實一死百了,除了十萬元至喪費之外,不需任何處理,所以醫療險大於死險示正常的,但是負有家庭經濟責任的人就例外

名詞上的定義也要說明一下
死險:以死亡為理賠對象的保險,投保人死了就理賠, 投保人沒死就不理賠
壽險:生死合險的保單, 投保人死了有一定金額的理賠, 投保人沒死也可以依照保單契約在投保一定日期後,領回若干金額的保險

因為第二道防線,主要目標在解決(防範)人生過程中的病和死兩種問題,壽險的報酬率非常低, 不病不死,依然健在存活時的窮困的問題非常不建議使用壽險這類工具來處理

第二道防線中醫療險有固定的建議額度,即住院日額三千+實報實銷醫療險一份+癌症險一份(或者再加重大傷病一份),但是死險並無建議數額,全然依照個人家庭經濟義務大小而定

癌症連續很多年都是十大死因榜首,預估在十年內必定會達到平均二個家庭就有一個家庭有人患癌症的情況,風險程度比起飛機意外,心臟病…….都高出很多,而且風險度逐年增加,建議在現在就加以規避癌症風險

住院日額三千的額度是包含住院和出院療養金合計,三千額度是依目前一班醫院住院單人病房住院費,扣去全民健保幾富額之後,病人上大約每日自費三千元核算

基金組合的建議公式可以適用於保守型或中庸型或積極型
因為公式計算出來的資產比例不是固定的
年齡月大,資產配置會朝向低風險資產配置較大百分比
保守型可以將自己的年齡加上五歲或十歲,計算出來的百分比會偏重在低風險的安全性資產
積極型可以將自己的年齡減去五歲或十歲,計算出來的百分比會偏重在高風險的進取性資產

目標2020的基金代表預定再2020年退休或是再2020年將會動用這筆資金, 目標2010年代表再2010年退休或是再2010年將會動用這筆資金,以此類推

目標基金固然方便,但是目標的成立日期都很短,缺乏長期的績效追蹤,買進目標基金時,評估比較不容易

現在台灣好像只又富達有引進二支目標基金目標定於2010和2020年,基金公司ㄧ班都已五年為期,所以木標有2010,2015,2020,2025,2030,憲再還很少有2030年的目標基金

目標基金只需要一支基金,不必加上甚何其他基金就可以勝認組成一個資金組合,而且不需要計算資產比例,十分方便

高風險債券基金的投資金額=總資產*年齡%*(100-年齡)%*90%=80萬*60%*(100-60)%*90%=17.28萬
低風險債券基金的投資金額=總資產*年齡%*年齡%*90%=80萬*60%*60%*90%=25.92萬
特殊債券基金的投資金額=總資產*年齡%*10%=80萬*60%*10%=4.8萬

全球型與平衡型基金的投資金額=總資產*(100-年齡)%*年齡%*60%=80萬*40%*60%*60%=11.52萬
主要地區基金的投資金額=總資產*(100-年齡)%*30%=80萬*40%*30%=9.6萬
次要地區基金的投資金額=總資產*(100-年齡)%*(100-年齡)%*60%=80萬*40%*40%*60%=7.68萬
特殊與單一國家股票型基金的投資金額=總資產*(100-年齡)%*10%=80萬*40%*10%=3.2萬

股債比例=48萬債,32萬股=60%債,40%股

因為特殊與單一國家股票型基金和特殊債券基金的投資金額都不大,可以併入他項資產,節省管理的精神花費

第二年的時候,動用的年度剩下四年,所以所以你的處境相當於61歲的年齡,還有4年後就退休,失去收入,要依靠這筆資金生存,所以就用61歲的年齡帶入公式計算資產組合比例(此時要用當時的淨值來作為總資產額度,為求方便,假設第二年的總資產上漲到85W),帶入公式中

高風險債券基金的投資金額=總資產*年齡%*(100-年齡)%*90%=85萬*61%*(100-61)%*90%=18.12萬
低風險債券基金的投資金額=總資產*年齡%*年齡%*90%=85萬*61%*61%*90%=28.47萬
特殊債券基金的投資金額=總資產*年齡%*10%=85萬*61%*10%=5.2萬

全球型與平衡型基金的投資金額=總資產*(100-年齡)%*年齡%*60%=85萬*40%*61%*60%=12.13萬
主要地區基金的投資金額=總資產*(100-年齡)%*30%=85萬*39%*30%=10萬
次要地區基金的投資金額=總資產*(100-年齡)%*(100-年齡)%*60%=85萬*39%*39%*60%=7.8萬
特殊與單一國家股票型基金的投資金額=總資產*(100-年齡)%*10%=85萬*39%*10%=3.3萬

此年度的股債比例更新成=51.85萬債,33.15萬股=51.85萬/85萬%債%,33.15萬/85萬%股=61%債,39%股
會隨著提領日的接近,而逐漸偏向於安全性資產,防範再提領資金的時候正好碰到股市空頭

此攻勢兼具動態平衡能力,隨每年的年齡增長而動態改變股債比例和各項資產,而且強迫買高賣低,漲幅太高的資產門類會超出資產配置而倍部分贖回,跌幅較大的資產門類會達不到配置的百分比而追加金額

資產配置和比例已經完成,接下要挑一支全球債券基金,挑選時禁止挑過去的報酬率表現最好的那隻,射飛鏢或是擲骰子是一個不錯的方法,挑童伊類型基金中績效最差的那隻也很不錯,每一種方法都不錯,就是不要挑績效好的那一支

戰略部份的股債比例部署已經完成,接著邀安排戰術部份,利用戰術方法將資金投入

戰術部份
戰術部份不使用定期定額,在高點也扣款,在低點也扣款,這種方法並不可取
戰術部份利用基金淨值或是對比指數的隨機指標安排進入點,扣款只扣在相對低點,每次扣款金額也不一樣多,利用這個方法
預計能將全球型債券基金的長期報酬率在拉高3%,達到7%的報酬率
預計能將全球型股票基金的長期報酬率在拉高5%,達到15%的報酬率

全球型股票基金可以用道瓊世界指數或是富時世界指數作為對比指數
全球型債券基金可以用道瓊公司債指數或是李門兄弟一籃子債券指數作為對比指數

一切都安排好了,接著就只剩下嚴持紀律,依照計畫執行

如果回到公園2000年
你該選擇表現最好的科技股或是表現最差的原物料股?

只有表現最差的基金門類才有超額報酬

如果條件再放寬一點的話,可以挑選SP評等AA的債券,到期日5~7年,符合條件的債券大約有80多隻

這些高品質的公司債幾乎沒有違約的可能,十分安全,配息又高於公債,所以也不必太大的分散,主要由一些跨國的知名企業發行,有非常足夠的債務保障,所以也不必由基金公司購買

低品質的債券因為違約率高,評等低,SP評等低於BBB,所以有比較高的利率,但是風險高,依定要分散,所以依定要經由債券基金購買,國內許多名稱為高收益債券基金,或是公司債基金都屬此類

高收益債在景氣好的時候,債券的違約率低,報酬侯率很高,但是在不景氣的時候,往往因為公司營運困難,發布出利息,甚至倒閉,是債券中風險最高的品種

第一種方式是用基金組合的分配公式本身的動態平衡特性,再每年重分配的時候,進行各項資產的戰術性買低賣高的操作
第二種方式是用[海外基金扣款時機] 那文的方式,使用基金淨值或對比指數的隨機指標安排扣款,達成買低賣高的操作
不論基金組合的分配公式的戰略方法或是這兩種戰術方式都有共通的特性,就簡易性和明確的機械化,不會有模零兩可的空間,盡量避免個人的情緒

假設投資人依照基金組合的分配公式計算出各類資產所佔的百分比之後,經過一年的市場檢驗,結果股票基金發生虧損,債券基金獲利,原因可能是正好遇到股市空頭,或是扣款時機不佳,或是個人投資技術或是其他任何因素造成,第二年依照新年齡重新計算基金組合的分配百分比時,股票部份將會無法達到基金組合公式的分配百分比,必須投入新資金才能達到配置標準,債券部份則是超過基金組合公式的分配百分比,必須售出部分債券基金,以這種重新再平衡的方式解決投資人投資年齡的增加,市場多空趨勢變遷,投資人本身投資技巧存熟度與投資取取向等等戰術性問題,

依照這種方法,在股市空頭的時候,並不是賣出股票基金,增持低風險的債券,而是賣出再股市空頭時期逐漸被高估的債券基金,加碼在股市基金,而波動度大的高風險基金跌到低點時,是出售獲利最高的低風險資產,買進在低點的高風險資產,而此時在低點的高風險資產正式最具投資價值的時候

同理,在股市大多頭的時候,並不是賣出債券基金,增持高風險的股票基金,而是賣出再股市多頭時期逐漸被高估的股票基金,加碼在債券基金,而波動度大的高風險基金漲到到高點時,是出售獲利最高的高風險資產,買進在低點的低風險資產,而此時正是高風險資產最佳賣點

這種方式可以強迫各種門類的資產都在在高點賣,在低點買,並且動態克服投資人投資年齡的增加,市場多空趨勢變遷,投資人本身投資技巧存熟度與投資取取向等等戰術性問題,而且明確,數字化,機械化,省去種種人性因素

當周隨機指標讀數低於20,月隨機指標趨勢向上而且讀數低於60的時候,安排基金扣款
當周隨機指標讀數高於85或趨勢向下,月隨機指標趨勢向下或讀數高於85的時候,安排基金贖回或進行對沖避險操作

任何操作方法都會有缺陷,這個方法也不例外,他的弱點在於如果市場是極度多頭的時候,市場完全只有上漲,完全沒有修正回檔,隨機指標就不發出相對低點的買進信號,所以投資基小將會低於每月定時定額,錯失獲利機會,但是這可能性極為罕見

這兩種方法不是互斥的,而是可以同時依起採用的

至於有沒有更好的方法可以把克服投資人投資年齡的增加,市場多空趨勢變遷,投資人本身投資技巧存熟度與投資取取向等等變數納入考量的,應該有,不過我不知道

也許可以反過來思考,基金公司的宣傳單上都有建議的資產配置,她們有把投資人投資年齡的增加,市場多空趨勢變遷,投資人本身投資技巧存熟度與投資取取向等等變數納入考量嗎?

你的裡專建議你買賣某支基金或進行某種資產配置,她們有把投資人投資年齡的增加,市場多空趨勢變遷,投資人本身投資技巧存熟度與投資取取向等等變數納入考量嗎?

網路上許多建議別人賣賣某支基金,從事某種資產配置,她們有把投資人投資年齡的增加,市場多空趨勢變遷,投資人本身投資技巧存熟度與投資取取向等等變數納入考量嗎?

也許在廳從他們的建議之前,先問問他們以上這些問題,說不鄧他們會有更好的公式或方法

以上只是提供參考,好不好要自行判斷

這是一個相當簡單的組合,但是已經涵蓋一個投資組合應該包含的所有的成分了
股票部份大部分的分解為美國股市和美國以外的股市兩大部分,分別用SP500指數ETF 與 摩根史坦利歐澳遠東指數ETF來做投資, 摩根史坦利歐澳遠東指數包含歐洲,澳洲,遠東地帶, SP500指數ETF + 麼根史坦利歐澳遠東指數ETF已經包含全球最主要的股市

債券部分: 李門兄弟中期債券指數EFT 用來投資美國中期公債,長期公債的通貨膨脹風險比較高,所以用抗通貨膨脹債券指數ETF來投資,以便規避通貨膨脹對債券報酬率的損害

ETF的投資不必參考對應指數,直接用ETF報價即可,空頭出現時這些EFT都可以放空,也有選擇權可以避險,可以融資融卷(五成),可以當天沖銷

匯率因素 : 美元貶值通常有利於羅素1000指數ETF

長期考量 : 羅素2000指數ETF的坡動度大於羅素1000指數ETF,長期報酬率也高逾羅素1000指數ETF, 羅素3000指數ETF再坡動度和喿酬率都介於羅素1000指數ETF和羅素2000指數ETF中間,理論上羅素2000指數ETF的所有性質應該貼近於道瓊美國指數,適合中傭型的投資人

因為這幾種債券違約的可能,不需要分散風險,所以可以直接買進債券,不必經由基金,讓基金公司多收一次保管費和其他費用而降低了報酬率

唯一還需要用到基金的場合是資金不夠大,直接買進債券每次大約最低金額在三萬五千台幣左有,基金定時定額只要三千台幣

以日額1000元住院險例子
這只是日額1000元:不論妳支出多少一天最多1000元為限.20年每年交費13000元,無理賠上現,
13000*20=260000元 繳費總額
260000元/1000=260日
不考慮時間貨幣通膨因數
一生中要住在醫院260日才划算
如果把每年13000元投資,每年報酬率10%投資20年,索得的金額將更大
從投資的觀點來看,
意外險與住院險是極缺乏投資效率的,就算是壽險和死險依樣遠不如其他任何投資工具
從投資的觀點來看,沒有依種保險產品可以通過投資報酬率比較

從風險的觀點
可能在當下在電腦螢幕打字的時候突然中風
可能在隔日上班途中車禍
成為長期癱瘓,或長久醫療

如果死亡的話,一切30年長期投資規劃都成為泡影,友家庭經濟責任的人死亡,家庭立即陷入困境

面對不可預測的重大傷病風險,是否願意使用每年2~3萬的代價執行對沖避險,或委之於機率,純是個人主觀認定問題

天達環球策略價值
主要投資於大型的價值和成長股
官定的對比指數是MSCI世界自由指數
目前平均本益比是15.24
目前持股94支股票,前十大持股佔19%,股票佔96%,可以持有ETF,
這支基金註冊在跟西島,英國倫敦有掛牌,但是德國沒有掛牌

駿利風險管理重點基金
這是三隻駿利風險管理基金家族的一員,另兩支是駿利風險管理價值基金和駿利風險管理成長基金,但這二支基金台灣沒賣
主要投資於大型的價值和成長股
官定的對比指數是SP500指數,三個月或是一年的短期報酬率都贏過官定的對比指數,目前還沒長期報酬率資料
目前平均本益比是18.58
目前持股344支股票,前十大持股佔11.48%,前25大持股佔%%,,股票佔98.6%,持股極為分散
科技股佔11.48%,服務業占59.54%,服務業占28.98%
巨型股佔21.23%,大型股佔57.05%,中型股佔21.73%
100%投資美國股市

美林環球資產配置
主要投資於大型的價值股
官定的對比指數是李門兄弟美元一籃子債券指數50%+英國金融時報世界指數50%
目前平均本益比是15.19
目前持股635支股票,前十大持股佔26%,前25大持股佔%%,,股票佔98.6%,持股極為分散
股票佔47%,債捲占21%,現金占15%

瑞銀(盧森堡)全球戰略配置(美元)
主要投資於大型的價值股和成長股
官定的對比指數是李門兄弟美元一籃子債券指數50%+英國金融時報世界指數50%
目前平均本益比是16.46
目前持股259支股票,這支基金可以持有瑞銀的其他基金,主要是瑞銀的新興市場基金,美元公司債基金,美國大型股基金,美國小型股基金這四支基金調配比率
這支基金可以操作外匯,目前持有新加坡幣兌美元匯率大約3%

結論是:把資金的一半買一支李門兄弟美元一籃子債券指數EFT,另一半買SP500指數ETF+MSCI歐澳遠東指數ETF,金額保持相等,這樣就贏過這些的基金經里人了