一直想寫一寫我期貨爆倉的經歷,因為這么多年來一直在反省自己,但以前不知道寫給誰看。最近因為單身在外地工作,很想把自己的教訓與經歷寫出來。 

我保證我說的全部是真實的事情,有些不便說的就忽略不寫了。 

我第一次進股票市場是94年8月1日,當時上証325點。 

本來我一直不屑于做股票這種賭博的買賣,但一進去我就知道我離不開股票了。但我當時看做期貨的人就象我現下看吸毒的人。 

我的第一次“吸毒”是這樣開始的︰ 

94年上海東方期貨新開一個合營的營業部。營業部經理是我的朋友（可憐他因為期貨爆倉到現下還在監獄裡面服刑）,他們的電腦網路生意自然就給我的電腦公司做了。 

經不起反覆動員,我將這筆電腦生意賺的十萬元錢開了期貨帳戶。 

當時上海膠合板剛剛從70元跌到了38元,電解銅從3萬元跌到了17000元（因為現下我看不到K線資料,只能憑記憶了）,蘇州的線材跌到了2500以下。我等待了很久,在94年底我認為熊市即將見底時買了上海膠合板38元的多倉。 

當時用于交割的印尼進口膠合板批發價格是43--44元。我當時在新加坡有公司,有幾位朋友專門做膠合板批發的。所以我覺得現貨商會進場接實盤了,做多沒有風險,所以我是滿倉做多,保證金為5%。 

沒有想到,春節前膠合板跌到35.6元,我早已經爆倉了﹗但我外面有一千多萬資金在做電腦生意和炒股票,對區區十萬元根本沒有重視,當收到追加保證金的通知,我馬上加了40萬元進去,這下子跌到32元也不要緊了﹗ 

春節后,我從外地度假回來,膠合板開始爆漲,幾天就漲到了45元,我的十萬元變成了30多萬﹗我發現放量滯漲了,就馬上平倉了。 

等幾天后膠合板回到42元,我用黃金分割一量,差不多是0.382的回調位置,就逐步建多倉了,又是滿倉﹗真是初生牛犢︰） 

果然,42元就是調整的低點﹗馬上有開始快速上漲了。到了47元,我的帳戶有一百多萬了,我馬上平了40萬出來,還給電腦公司（我開始多冷靜啊）。47---48---49---50﹗ 

我一路平倉上去,每天還打許多短差。到了50元,我已經空倉了,開始的十萬元已經變成了接近150萬。 

我從開始做期貨到賺近1500%,只用了四個月左右的時間,我的經紀小姐告訴我,我的倉位已經是全公司關心的焦點,我竟然做了80多單,沒有一筆是虧損的﹗許多人開始叫我“東方不敗”﹗經理和許多老手也經常約我吃飯,讚揚聲中,我也逐漸認為自己是做期貨的天才了﹗ 

當時我剛過三十,從國小中學大學一直非常順利,工作后還是研究所的計算機威權,進入商場后也發展迅速,有一個很有規模的電腦公司。太順利了﹗我雖然表面還是很謙虛,但心裡已經失去了應有的謹慎。 

第一次挫折是我的一個新加坡合伙人造成的。他破產了,因為房地產等項目的過度投資。他將我的電腦騙去還債了。我追到新加坡他家裡,原來的豪宅已經換了主人。他的太太與孩子借住在別的小屋裡,對我哭訴他已經幾個月不回家,他太太靠幫別人做美容度日。我留下了給她們的禮物,回上海找他,等找到他時,他已經出車禍躺在醫院裡,前額的骨頭也碎了（后來換成為不鏽鋼的東西）。 

我不忍心落井下石,就是殺了他又怎么樣呢？ 

我想,我要透過期貨將損失補回來﹗ 

我等到95年4月底,9507合約的膠合板已經漲到58元﹗我將剩下來的幾百萬資金打進了期貨帳戶。 

跌起來永遠比漲得快﹗ 

有一天,我空了三千手9507,幾分鐘以後,合約就被牢牢地封死在跌停板上。我一算,賺了26萬多﹗一激動,就馬上平倉了------雖然我知道明天還會跌,但當時就是太高興了,控制不住自己。畢竟做電腦要賺26萬多辛苦啊？﹗ 

五一節,我帶全公司坐飛機去海南旅遊幾天（當時可沒有長假的）,容易賺來的錢花起來也不心疼啊﹗ 

到6月,9507膠合板在54元左右,9509、9511、9601等合約在50元左右,現貨月份明顯比較強勢。我當時還專門到新加坡問過印尼的膠合板行情,也去浙江膠合板批發市場看過堆積如山的進口膠合板（據說幾年也用不完）。新加坡的朋友在印尼有膠合板工廠,他說大陸正規進口的批發價大約是44--45元,走私的在41--42元。 

回國后,摸清基本面的我開始80%倉位空9507現貨月份合約。雖然我曾經看過期貨關於現貨月份逼倉的理論書籍,但我想XXX兄弟這么大的資金都在白銀現貨逼空中失敗爆倉,我就不相信誰有能力在這么多現貨的情況下多逼空﹗我就是空9705。我算過,如果到44元,我可以賺1500萬﹗ 

果然,9705到了50元,我有了空前的贏利。這時,我的報單小姐一大早給我看她昨天晚上鉛筆畫的K線圖,說︰“您看,49元是重大技術支持位,是不是可以平倉了﹗” 

我這時已經在考慮如果賺到1000萬在那裡造大樓的問題,對黃毛丫頭的建議那裡會放在眼裡呢？ 

后來9507果然在49元開始反彈了,這時我已經滿倉了。到54元的時候,遠期月份卻在50元附近徘徊。這時有個叫董平的分析師在盤后評論是說,9507彈得越高,最後多頭莊家死得越慘﹗我當時已經套牢了,我這個“東方不敗”也是信心滿滿。坐等斬獲。 

進入7月,需要提升保證金比例,但我已經沒有后續資金了,經過幾次震盪后,9507到了58元,我不得不開始逐步砍倉,以彌補逐步增加的保證金比例,而這時9709以後的遠期合約卻向49--48--47下跌。我真后悔沒有空遠期,但我已經虧損過半了,我天天期待著奇跡的出現,但是,情況還是在不斷惡化﹗ 

我開始愧對我的報單小姐,但她還是一如既往地默默地幫我填單送單（當時是人工報單的）。從來沒有怪過我沒有聽她的建議。 

我好像剛剛發現這個女大學生是非常漂亮的。我為了表示歉意,想請她吃飯,她說,等你解套了吧﹗ 

我開始失眠,我從來不失眠的。到最後我完全爆倉時,9507已經到了62元﹗本來期貨公司早就應該幫我砍倉的,但我是大戶,又是經理的朋友,他們允許我保留,以期待最後的爆跌。 

終于,9507結束了。期望中的爆跌沒有出現,最後收在64元﹗ 

多頭主力是浦東物質公司的趙橋,他們用20多億資金接下了20萬箱膠合板,而以前的實盤最高記錄是2萬箱﹗ 

他們將實盤砸向遠期月份,遠期月份全部收在40元、38元、甚至34元,一年后,更遠的收到了25元﹗ 

我當時是死不螟目啊﹗ 

我瘦了二十斤。 

現下過去了許多年,后來我經歷了許多的淒苦。現下回想起來,不堪回首的過程都已經被歲月沈澱了,留下的,是我許多美好的回憶﹗ 

我總想對那個報單的小姑娘說聲抱歉,但現下不知道她現下在那裡？ 

我現下回想起來,最大的教訓就是當我最有信心與把握的時候或許是我離開錯誤最近的時候；最大的斬獲就是,最困難的時候,也就是希望逐步向你走來的時候。 

我開始這么順利有二方面原因︰ 

1。無知才能無畏。當時后備資金雄濃,等待了很久才入市,大方向判斷正確了,暫時的套牢根本不擔心（這也是我后來爆倉的禍根﹗）所以能夠暫時的“不敗”。 

2。開始心態比較好,十萬元反正是期貨公司的電腦生意賺來的,虧了也無所謂。況且我開始並沒有想到可以賺這么多,我開始的目標是不虧本,如果一年能夠賺50%就非常滿意了。后來是期望透過期貨來賺回被朋友騙走的錢,而且我外面已經沒有后備資金了,急于求成,滿倉操作,希望能夠半年再賺1500%,這樣的心態,不爆倉才是奇跡呢﹗︰） 

我后來也是靠朋友幫助下,重新學習金融投資,逐步靠做實業和股票結合才重新爬起來的。現下我做股票,**與否已經是次要的了,主要是自己喜歡研究股票了。 

我后來將公司的房產土地汽車全部用來還債,我也從開豪華轎車恢復到騎單車上班。自己只能住機關分發的宿舍房過日子。 

我終于有時間來反省自己了。好在還年輕,比起與我同時做期貨的朋友來,我還不是最悲慘的。許多人逃亡外地或者國外,許多人進了監獄,還有家破人亡的朋友呢﹗當我騎車在大街上的時候,我對自己說︰“你就當自己剛剛大學畢業,你不是還有許多的經驗教訓么？你已經付出了這么多的學費,或許是命運對自己以前太順利的一種平衡呢﹗一切重新開始吧﹗” 

我基本還清了欠銀行的債務,還有一筆幫朋友擔保的還沒有還清。朋友已經爆倉逃走了,我也只是口頭擔保,可以不負法律責任的。但我覺得自己的信用是做人最大的財富。我答應逐步代朋友歸還。 

如果要寫我怎么重新爬起來的,那要很長的篇幅的,我就簡單說說我后來做股票方面的感受吧。 

我破產以後,與許多朋友疏遠了,倒也不是他們不理我了,是我變得沈默了許多。我總不能騎著單車跟在他們的奔馳后面出去玩吧？原來的生意圈我也進不去了。當時我反覆思考,是去新加坡重新創業呢？還是在國內發展？我最後選擇了在國內,因為我覺得國內比較親切,也有許多朋友願意幫助我。 

這些年幫助過我的朋友很多,這些在我最困難的時候幫助過我的朋友,我會永遠銘記在心的﹗ 

一位好朋友對我說︰“你如果要自己辦公司,我可以幫你。如果你願意,可以來幫我做投資公司﹗” 

我選擇了重新開電腦公司。 

謝謝各位朋友的鼓勵,我昨天晚上回宿舍后很久沒有睡著,這幾年的經歷就象一幕幕電影,讓我難以平靜。今天晚上就繼續回憶我后來做股票的感受吧。 

我重新有了一點原始累積以後,我發覺生意已經沒有以前好做了。我決定將做實業與做資本投資結合起來。 

98年底,我的新的期貨帳戶裡有11000元,我看準時機,17600做空滬電解銅,到16200我平倉出來我有了3萬多元。 

這時我做的期貨公司關門破產了,靠朋友幫我將3萬多元轉到我的証券帳戶上。這是我的起步資金。 

99年初,我借了朋友的10萬元錢,保證15%的回報。我沒有把電腦公司的錢與股票混起來,我決心完全靠資金來**。 

我在春節后反覆選擇股票,每天晚上研究幾個小時。 

最後我選擇了600073上海梅林和600602真空電子。 

600073是因為很便宜,我是5.3元買的。我很喜歡吃三得利橙汁,我期望它成為中國的可口可樂。但捂了一陣沒有動靜。雖然我感覺有人在耐心建倉,但終于放棄了。 

選擇600602也是因為它便宜,我是6元買的。我曾經打電話問他們的董事會秘書,他說顯象管的定單已經訂到2000年的生產計畫了。我覺得是很好的低價股,我在盤面中也感覺有人吸貨。但到了4月份,我還是小有贏利就拋了,因為我擔心大盤會破1000點。 

但我已經看清楚了,中國面臨一輪新的牛市,幅度應該在1510-525=1000點或者1382點或者1500點。如果破1000點,我就馬上買入。 

99年5月19日,我在一家証券公司做電腦生意,發現股票突然大漲﹗一看漲幅前面的,有東方明珠、廣電信、真空電子等,特別是東方明珠,是浦東板快的領頭羊。我馬上對身邊的朋友說︰“正規軍出擊了,馬上追領頭羊啊﹗”當天我決定追600602,因為我比較熟悉,也比較便宜,但我真的不知道它是什麼網路概念股﹗我追了幾次,它明顯是領頭羊之一,漲得好快呀,量也非常大。到收盤,我沒有追買到一股。晚上與朋友交流,才知道600602、600073、600832是什麼網路概念股,我第二天,我辛苦了一天,才在收盤前以7.7元的價格滿倉600602。 

第二天600602漲停,成交放天量,在底部放這樣大的量,我知道莊家志在高遠。 

第三天還是漲停,我咬緊牙關克製住自己平倉的衝動,因為量在繼續溫和放大。 

第四天漲停被打開了。成交量達到史無前例的5000萬股,我還是沒有動,因為我已經知道了,這波行情非同小可,其領頭羊不可能就此罷休。如果這是中間換手洗盤,那上面應該還有三個到六個挺板﹗ 

我賭對了,又強勢震盪了一天后,600602又連漲三個停板﹗我的資金實現了翻番﹗我不敢賭下去了,在14元我全部平倉,我挖到了我破產后的第一桶金。但我並沒有賺到頂,后來600602又到了17元多,2000年到了24元,這些我都沒有做到。 

當后來600073漲到33元時,我簡直不感相信就是我5元多買入又拋掉的股票。 

我當初發現他們時,只是覺得低價,基本面不錯,有潛力,也有人在吸貨。或許后來的網路股莊家就是看中它們的。沒有想到,我后來會與600832的莊家非常接近成為合作者的。 

1999年、2000年,我的資金都實現了翻番。 

2000年最精彩的是我在8月30日大盤2100點見頂回落的時候發現漲幅第一的0581蘇威孚有納米概念,也沒有經過炒作過,市贏率也非常低。我剛剛從600865中平倉出來,馬上在11元附近堅決滿倉0581。半月后,大盤跌到1900點,我的0581漲到15元多﹗ 

我及時發現0581是因為我后來工作的一家投資公司當時已經投資了一家納米項目。所以我非常了解納米技術。所以炒股票也是功夫在詩外啊 ﹗ 

我后來賣掉了自己的電腦公司,進入一家投資咨詢公司工作,做投行。后來又去財經大學進修了金融投資專業,學到了一些理論知識。現下在一家香港公司裡負責在大陸的IT投資領域,這樣我的電腦專業與金融投資專業也就相反相成了。 

我們的想法是,在資本市場的冬季,為將來的春天作好準備。 

結束了。我知道這裡有許多朋友的經歷更加值得一寫,希望可以看到你們寫的經驗,謝謝﹗我在這裡確實也學到了許多
資料來源--macd