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 文章主題:‘結構理論實戰技法’讀書筆記二-----作者水波紋 【加入收藏】將本主題加入我的收藏 將本主題加入我的最愛

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‘結構理論實戰技法’讀書筆記二-----作者水波紋

  第二節‘結構理論平衡法則’共有五部分內容,分別是一、平衡法則概述;二、市場平衡法則;三、多頭平衡法則;四、空頭平衡法則;五、無趨勢平衡法則。因為平衡法則是市場結構理論的哲學基礎和技術先導,市場結構理論的構建基礎是平衡法則,所以本節的學習效果為以後學習十八定律五大法則的影響將是重大的。本節概念性的術語很多,能夠有條理地學習分清這些術語定義將有利於以後對市場結構理論的深入展開學習,如一些網友所說,在對本章的學習中,本人也如同回到了學生時代對一種純理論的學習狀態中,這在意識上給我一種脫離實際的錯覺,然而在多次重讀本節內容後,尤其是對術語定義的認識有所瞭解後,在理解上又逐步恢復到與現實的結合中來,這可能也是對本節內容的學習難點所在,所以在筆記中儘量對術語定義進行提出概括並加上圖片說明以方便理解。

一、平衡法則概述


  平衡是自然萬物最根本的屬性。
(一)平衡概念描述
  《現代漢語詞典》中對平衡一詞的解釋。平衡:1.對立的各方面在數量或質量上相等或相抵;2.幾個力同時作用在一個物體上,各個力互相抵消,物體保持相對靜止狀態、勻速直線運動狀態或繞軸勻速轉動狀態;3.傾向於保持穩定的情況。
  狹義的平衡僅指事物的平衡狀態,廣義的平衡包括平衡和不平衡兩種狀態。平衡一般可分為動態平衡和靜態平衡。
  平衡與不平衡是相對的。平衡之中有不平衡,不平衡之中有平衡,二者相互轉化、相輔相成。平衡之中有抗爭,不平衡之中有和諧。
  平衡是一個變化的存在。平衡是相對的、積極的、動態的、大致和大體上的平衡。平衡是“漸變與突變、持續與間斷、有序與無序、和諧與抗爭”的有機統一。平衡是宇宙的本體,是一個變化的存在,在事物發展之前、之中、之後都是一個客觀存在,並不以意識為轉移。
  任何系統都不存在純粹的平衡或純粹的不平衡。事物都是平衡與不平衡的“混沌”狀態。判斷事物平衡與否,是以該“混沌”狀態是否保持了某種事物的特性為判斷標準。保持,則屬於該事物平衡;否則,則是失衡或不平衡,但這一切都屬於相對事物的平衡。
(二)平衡哲學視角
  平衡法則具有極為深刻的哲學內涵,表現在以下四個方面:
  (1)世間萬物無不處在動態的平衡之中。如自然界的晝夜交替、寒來暑往,社會的進步發展,人自身的成長變化等無不揭示了世間萬物處於一種動態的平衡與不平衡之中,正所謂“天道乃損有餘而補不足”。
  (2)事物都有保持和趨向自身平衡的本性。如鳥類趨暖避寒的季節性遷徙,自然界中的食物鏈動物的出生、成長、消亡的自我調節,人類社會發展中的一種‘求生’本能等,都表現為物質本能地合乎規律的運動。
  (3)事物發展是“平衡---不平衡---新平衡……”的永恆運動。由事物趨向自身平衡的本性知道,事物在進行自身平衡運動的過程中,必然發生分歧、摩擦、對峙、衝撞、甚至是對抗,直至雙方達到一個相對的“動態平衡”,同時,這個平衡也會因為本性的作用再次產生新的不平衡,如此形成、融合的循環運動。
  (4)對立面的存在和自然天成是平衡法則的必然結果。自然萬物任何一種事物的產生必然伴隨著其對立面的產生,沒有對立面的事物是不存在的,任何事物的存在必然伴隨著對立統一的運動狀態。如生與死構成了人類社會的平衡,死是生的自然天生的產物。

二、市場平衡法則


(一)市場平衡屬性
  由平衡法則的的哲學視角推導出市場的平衡屬性,具體表現在以下四個方面:
  (1)市場無不處在動態的平衡之中。如趨勢的延續是種平衡,但並不是靜止不變的,因市場環境的變化,在外力作用下而改變。動態平衡是市場平衡的本質屬性。
  (2)市場都有保持和趨向自身平衡的本性。具體表現為趨勢在發展過程中不斷與反作用力的抗爭,以保証趨勢的延續性,市場從而在延續中得到發展。
  (3)市場發展和變化是由“平衡---不平衡---新平衡……”構成的房屋運動。市場中任何一種平衡狀態不會永無終止,趨勢運行中必然會受到反作用力的影響而打破原有平衡,導致新平衡的產生,從而形成永不停息的市場運動。
  (4)陰陽交替、漲跌循環的自然天成是市場平衡法則的必然結果。陰必生陽、多必生空、漲必生跌是市場自然天成的本性,唯此,市場才能保持平衡狀態,舊的平衡才會被打破,新的平衡才會產生,趨勢才能延續。
(二)市場平衡本質
  市場平衡的本質就是趨勢運行呈現出勻速狀態,即趨勢運行以相似的節奏和不同的節奏做勻速運行;具體表現為市場在時間和價格的平衡狀態,即:時間與時間、價格與價格、時間與價格的平衡。為了直觀說明幾種狀態,見圖一。

  時間與價格平衡之間縱橫交錯的關係表明瞭市場的運行節奏和平衡狀況。
  研究市場的平衡就是研究趨勢運行的速度狀態,同時趨勢運行的速度狀態充分體現了市場的平衡狀態。趨勢運行的速度往往通過其運行的節奏表現出來,因此,趨勢運行的節奏是體現市場平衡狀態的重要標識。
  術語定義:趨勢運行節奏是趨勢波動在時間和價格兩個方面呈現出有規律的重複運動,可分為均衡趨勢運行節奏和非均衡趨勢運行節奏。
  均衡趨勢運行節奏表現為:在同一個趨勢方向上,當前的市場漲跌時間和價格幅度與先前漲跌的時間和價格幅度相同或相似。
  非均衡趨勢運行節奏表現為:在同一個趨勢方向上,當前的市場漲跌時間和價格幅度與先前漲跌時間和價格幅度並不相同。見圖二。

  市場即使在平衡狀態下也會有不同的節奏表現,所以趨勢運行速度的均衡性是衡量市場平衡的惟一條件。
(三)市場平衡狀態
  根據趨勢運行的勻速狀態,市場的平衡狀態分為平衡狀態和為非平衡狀態兩種類型。
  1.市場平衡狀態
  市場平衡狀態是指趨勢保持恆定的勻速狀態。勻速運行是市場平衡狀態惟一的特征。
  根據趨勢運行節奏的不同,市場平衡狀態分為均衡節奏的平衡和非均衡節奏的平衡。
  (1)均衡節奏的平衡(標準的理想的平衡結構)。
  具體表現為:
  A當前的上漲時間、幅度=先前的上漲時間、幅度;
  B當前的下跌時間、幅度=先前的下跌時間、幅度。
  (2)非均衡節奏的平衡(非標準的平衡結構)。
  具體表現為:
  A當前的上漲時間、幅度≠先前的上漲時間、幅度;
  B當前的下跌時間、幅度≠先前的下跌時間、幅度;
  C當前非均衡節奏的趨勢運行沿著趨勢線做勻速的運行;
  D當前非均衡節奏的趨勢運行沿著均勢通道做勻速的運行。見圖三。

  特別強調:非均衡節奏的趨勢沿著趨勢線和趨勢通道的價格運動,代表了市場在趨勢方向上的平衡狀態。市場平衡往往更多時候表現為非均衡節奏的平衡。
  (3)平衡狀態的意義。
  當趨勢的運行處於勻速的平衡狀態時,意味著原趨勢的延續---這是平衡狀態最重要的市場含義。無論市場處於均衡或非均衡節奏的平衡狀態,趨勢的勻速運動狀態都沒有因外力的影響而改變。為此,市場的平衡狀態是趨勢延續最重要的前提。
  2.市場非平衡狀態
  市場非平衡狀態指趨勢運行處於變速狀態中。變速狀態是非平衡狀態的惟一條件。變速意味著原趨勢運行的節奏被改變,意味著新的趨勢波動的形成。
  市場的平衡狀態與非平衡狀態的主要區別表現在:平衡狀態是一種持續而穩定的運動狀態,而非平衡狀態則是一個短促而突發性的運動狀態。我們通常將市場非平衡狀態稱為“轉勢點”。
  特別說明:時間與價格的相互關係形成市場運行的速度,即:單位時間內價格的漲跌幅度。趨勢運行的速度是市場行為發展變化的本質體現。為此,時間與價格的平衡關係是趨勢研究的重要市場視角。
  同一趨勢的平衡意味著時間與價格的平衡,意味著趨勢以相同的節奏及相對的穩定性運行,當這種平衡被打破,市場便處於非平衡狀態,意味著原趨勢運行節奏的改變,改變後的市場將以新的趨勢和節奏尋找新的平衡。市場就是在平衡、打破平衡、建立新平衡的運動中循環往復。非平衡狀態也是市場行為變化的根本原因所在,所以研究市場的趨勢轉變就是研究市場非平衡狀態。
  非平衡狀態後的趨勢運行有兩種選擇:加速運行與減速運行。加速運行是趨勢延續的信號,減速運行是趨勢即將發生逆轉的信號。見圖四。

(四)市場平衡結構
  市場平衡結構主要由兩個要素構成:平衡基點和平衡方向。
  1.市場平衡基點
  平衡基點就是市場維持或打破平衡的臨界點。市場所有的轉勢點(拐點)都是平衡基點,即所有的頂部與底部的拐點構成市場的平衡基點。
  所有的頂部與底部的拐點定性為市場的平衡基點的原因:
  (1)頂部與底部是市場維持平衡運動的必然結果。
  (2)頂部與底部是體現市場平衡狀態的重要標識。
  (3)頂部與底部對市場趨勢的運行具有制約力。見圖五。

  2.市場平衡方向
  平衡方向就是市場趨勢運行方向性的選擇,即沿著平衡基點構成的市場運行方向的選擇。平衡方向的選擇由市場的平面幾何結構所決定。
  市場平衡方向有兩種類型:橫向市場平衡與縱向市場平衡。
  (1)橫向市場平衡。
  橫向市場平衡是市場在水平方向獲得的市場平衡狀態,由水平方向市場平衡基點構成。橫向平衡基點構成了市場水平方向的平衡區域,表明瞭市場趨勢運行水平區域的平衡特性。同時,先前市場的平衡基點都是趨勢運動的目標點、支撐點和阻力點。
  (2)縱向市場平衡
  縱向市場平衡是市場在垂直方向獲得的市場平衡狀態,由垂直方向市場平衡基點構成。縱向平衡基點構成了市場垂直方向的平衡區域,表明瞭市場趨勢運行垂直區域的平衡。同時,在先前市場平衡基點的趨勢方向上形成當前市場頂部與底部的拐點。
  縱向市場平衡最重要的表現形式是價格沿著趨勢方向形成趨勢線或趨勢通道的市場運動。見圖六。

  (3)平衡結構視點。
  市場的趨勢結構是由一系列不同的平衡基點所構成的平面幾何體。如果將市場所有的平衡基點進行兩點或兩點以上的相連接,可以產生無數條平衡基點間無規則的連線,往往這種連線是沒有意義的。這就要求,在平衡結構的研究中,必須以特定的規則和視角對各個相關的平衡基點進行平衡區域的劃分和歸納,從而確定市場趨勢的平衡狀態---這就是平衡結構視點的重要內容。
  根據平衡方向原理,平衡結構的視點可分為兩個角度規則:
  A水平方向構成平衡基點的連線,形成市場結構的支撐和阻力線。
  B趨勢方向構成平衡基點的連線,形成市場結構的底部或頂部趨勢線。
  市場趨勢結構的平衡分析祇有在上述兩個規則中才具有實際意義,並以此研究趨勢發展、變化的平衡狀態。參見圖六。
  (4)趨勢通道平衡。
  趨勢線與趨勢通道代表了趨勢方向上的平衡狀態。
  趨勢線是一條趨勢方向的直線代表了勻速狀態。一個趨勢波段祇有一條惟一的趨勢線,代表了該趨勢波段惟一的運行速率。對于多頭趨勢而言,在同一個趨勢波段的回調幅度往往相等,但形成了一條底部上昇趨勢線;對于空頭趨勢而言,在同一個趨勢波段的反彈幅度往往相等,便形成了一條頂部下降趨勢線。當價格偏離了波段的趨勢線時,便形成趨勢運行的非平衡狀態。
  趨勢線代表了趨勢運動的點與點之間的平衡,而趨勢通道則代表了趨勢運動的區間平衡。趨勢通道比單一的趨勢線更能體現市場運行的平衡性,因為趨勢線僅僅表現為頂部或底部的平衡,而趨勢通道則表現為頂部與底部的同步平衡。
(五)平衡趨勢類型
  根據趨勢運動方向的不同,市場可分為三種趨勢狀態:平衡趨勢、上昇趨勢和下降趨勢。每一種趨勢狀態分別有不同的平衡標準和條件。這些平衡標準和條件是確認並維持市場趨勢的充分和必要前提。當其中的平衡條件發生變化時,市場便處於非平衡狀態,將導致市場向另一趨勢的轉變。
  強調:趨勢類型的結構具體表現在趨勢的運行時間和價格幅度兩個方面,其中價格的形態表現是衡量趨勢類型的首要標準。

三、多頭平衡法則


  多頭平衡法則包括了對多頭平衡結構和多頭非平衡結構趨勢狀態的確定。
(一)多頭平衡狀態
  多頭平衡狀態有兩種結構類型:標準多頭平衡結構和非標準多頭平衡結構。
  1.標準多頭平衡結構
  標準多頭平衡結構就是多頭均衡節奏的平衡,即多頭趨勢保持恆定的勻速運行狀態。多頭的節奏表現為:
  (1)當前的上漲時間、幅度=先前的上漲時間、幅度;
  (2)當前的回調時間、幅度=先前的回調時間、幅度。
  上述兩個條件項構成了標準的多頭的平衡結構。多頭(上昇)趨勢線和通道是多頭平衡狀態的表現形式,其中,多頭通道是最典型的多頭趨勢平衡的表現形式。此外,多頭V形結構表現為非對稱的“牛長熊短”形態,即:上漲的時間、幅度大於回調的時間、幅度。
  2.非標準多頭平衡結構
  非標準多頭平衡結構就是多頭非均衡節奏的平衡,即多頭趨勢處於變速的運行狀態。在時間、價格的表現形式方面,非均衡節奏平衡的具體表現為:
  (1)當前多頭的上漲時間、幅度≠先前的上漲時間、幅度。
  (2)當前多頭的下跌時間、幅度≠先前的下跌時間、幅度。
  (3)當前多頭非均衡節奏的趨勢運行沿著多頭趨勢線做勻速的運行。
  (4)當前多頭非均衡節奏的趨勢運行沿著多頭趨勢通道做勻速的運行。
  特別強調:多頭趨勢線和趨勢通道代表市場在多頭方向上的非均衡節奏的平衡狀態。多頭的趨勢平衡往往在更多的時候表現為非均衡節奏的平衡。
  此外,在多頭非均衡節奏平衡狀態,其V形結構仍然表現為非對稱的“牛長熊短”形態,即上漲的時間、幅度大於回調的時間、幅度。
(二)多頭非平衡狀態
當多頭趨勢的運行出現加速或減速狀態時,便是多頭非平衡狀態的重要特征。為此,多頭非平衡狀態有兩種結構類型:多頭加速和多頭減速。
  1.多頭變速參照
  在多頭趨勢中,加速與減速的標準參照物即為前一個多頭上漲或下跌波段的單位時間內的漲跌幅。
  2.多頭加速狀態
  多頭的加速狀態可通過多頭上漲加速和多頭回調減速兩個方面確定。
  (1)多頭上漲加速。
  多頭上漲加速是單位時間內當前多頭價格上漲的速度大於先前價格上漲的速度。
  (2)多頭回調減速。
  多頭回調減速是單位時間內當前多頭價格下跌回調的速度小於先前價格下跌回調的速度。見圖七。

  3.多頭減速狀態
  多頭的減速狀態可通過多頭上漲減速和多頭回調加速兩個方面確定。
  (1)多頭上漲減速。
  多頭上漲減速是單位時間內當前多頭價格上漲的速度小於先前價格上漲的速度。
  (2)多頭回調加速。
  多頭回調加速是單位時間內當前多頭價格下跌回調的速度大於先前價格下跌回調的速度。見圖八。


四、空頭平衡法則


  空頭平衡法則包括了對空頭平衡結構和空頭非平衡結構真的狀態的確定。
(一)空頭平衡狀態
  空頭平衡狀態有兩種結構類型;標準空頭平衡結構和非標準空頭平衡結構。
  1.標準空頭平衡結構
  標準空頭平衡結構就是空頭均衡節奏的平衡,即空頭趨勢保持恆定的勻速運行狀態。空頭的節奏表現為:
  A當前的下跌時間、幅度=先前的下跌時間、幅度;
  B當前的反彈時間、幅度=先前的反彈時間、幅度。
  上述兩個條件項構成了標準的空頭的平衡結構。空頭(下降)趨勢線和通道是空頭平衡狀態的表現形式,其中,空頭通道是最典型的空頭趨勢平衡的表現形式。此外,空頭V形結構表現為非對稱的“牛短熊長”形態,即下跌的時間、幅度大於反彈的時間、幅度。
  2.非標準空頭平衡結構
  非標準空頭平衡結構就是空頭非均衡節奏的平衡,即空頭趨勢處於變速的運行狀態。在時間、價格的表現形式方面,空頭非均衡節奏平衡的具體表現為:
  A當前空頭的下跌時間、幅度≠先前的下跌時間、幅度。
  B當前空頭的反彈時間、幅度≠先前的反彈時間、幅度。
  C當前空頭非均衡節奏的趨勢運行沿著空頭趨勢線做勻速的運行。
  D當前空頭非均衡節奏的趨勢運行沿著空頭趨勢通道做勻速的運行。
  特別強調:空頭趨勢線和趨勢通道代表了市場在空頭方向上的非均衡節奏的平衡狀態。空頭的趨勢平衡往往在更多的時候表現為非均衡節奏的平衡。
  此外,在空頭非均衡節奏平衡狀態,其V形結構仍然表現為非對稱的“牛短熊長”形態,即下跌的時間、幅度大於反彈的時間、幅度。
(二)空頭非平衡狀態
  當空頭趨勢的運行出現加速或減速狀態時,便是空頭非平衡狀態的重要特征。為此,空頭非平衡有兩種結構類型:空頭加速和空頭減速。
  1.空頭變速參照
  在空頭趨勢中,加速與減速的標準參照物即為前一個空頭下跌或下跌波段的單位時間內的漲跌幅。
  2.空頭加速狀態
  空頭的加速狀態可通過空頭下跌加速和空頭反彈減速兩個方面確定。
  (1)空頭下跌加速。
  空頭下跌加速是單位時間內當前空頭價格下跌的速度大於先前價格下跌的速度。
  (2.)空頭反彈減速。
  空頭反彈減速是單位時間內當前空頭價格反彈的速度小於先前價格反彈的速度。見圖九。

  3.空頭減速狀態
  空頭的減速狀態可通過空頭下跌減速和空頭反彈加速兩個方面確定。
  (1)空頭下跌減速。
  空頭下跌減速是單位時間內當前空頭價格下跌的速度小於先前價格下跌的速度。
  (2)空頭反彈加速。
  空頭反彈加速是單位時間內當前空頭價格反彈的速度大於先前價格反彈的速度。見圖十。

五、無趨勢平衡法則


  無趨勢是指趨勢運行過程的整理形態。作為一種中繼形態,無趨勢結構形態不僅是趨勢運行停頓的標誌,也是趨勢行情重新面臨方向性的選擇。
  無趨勢形態呈現出水平方向的趨勢行動,這也是無趨勢形態的最重要的特征之一。
  無趨勢平衡法則包括了對無趨勢平衡結構和無趨勢非平衡結構所確定。
(一)無趨勢平衡狀態
  無趨勢平衡狀態有兩種結構類型:標準無趨勢結構和非標準無趨勢平衡結構。
  1.標準無趨勢平衡結構
  標準無趨勢平衡結構就是無趨勢均衡節奏的平衡,即無趨勢形態保持恆定的勻速運行狀態。無趨勢的節奏表現:
  當前的上漲時間、幅度=當前下跌的時間、幅度=先前的上漲下跌的時間、幅度。
  其V形結構也表現對對稱性的“牛熊相等”,即上漲的時間幅度等於下跌的時間幅度。
  2.非標準無趨勢平衡結構
  非標準無趨勢平衡結構就是無趨勢非均衡節奏的平衡,表現為:當前市場無趨勢漲跌時間和價格幅度與先前無趨勢漲跌的時間和價格幅度並不相同。但是價格卻沿著水平方向達到區域平衡。其中水平線和支撐線構成了無趨勢形態最重要的平衡形式。此外,在無趨勢非標準均衡節奏平衡狀態中,V形結構通常表現價格幅度上的對稱性或相似性,而時間上卻表現為非對稱的不規則的狀態。
(二)無趨勢非平衡狀態
  無趨勢非平衡狀態表現為價格有效地突破無趨勢的平衡區域,展開新一輪趨勢方向的選擇和運動;具體表現為:價格有效地突破無趨勢平衡區域的支撐線和阻力線。
  無趨勢非平衡狀態包括兩個重要的內容:無趨勢非平衡方向選擇和無趨勢非平衡表現形式。
  1.無趨勢非平衡方向選擇
  無趨勢平衡後的趨勢運行包括兩個方向的選擇:
  (1)與先前趨勢做同向運行,是原趨勢的延續。
  (2)與先前趨勢做反向運行,是原趨勢的反轉。
  2.無趨勢非平衡表現形式
  無趨勢非平衡狀態的表現形式通常是對無趨勢平衡區域重要的支撐線和阻力線的有效突破。價格對無趨勢平衡區域水平方向的突破是無均勢非平衡狀態最重要的表現形式。


資料來源 MACD

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