使用基金組合的分配公式計算出各類資產所佔的百分比之後,戰略上的配置已經完成,接著這格基金投資組合要面對投資人投資年齡的增加,市場多空趨勢變遷,投資人本身投資技巧存熟度與投資取取向等等戰術性問題,這些問題有兩種解決方法 第一種方式是用基金組合的分配公式本身的動態平衡特性,再每年重分配的時候,進行各項資產的戰術性買低賣高的操作 第二種方式是用[海外基金扣款時機] 那文的方式,使用基金淨值或對比指數的隨機指標安排扣款,達成買低賣高的操作 不論基金組合的分配公式的戰略方法或是這兩種戰術方式都有共通的特性,就簡易性和明確的機械化,不會有模零兩可的空間,盡量避免個人的情緒 假設投資人依照基金組合的分配公式計算出各類資產所佔的百分比之後,經過一年的市場檢驗,結果股票基金發生虧損,債券基金獲利,原因可能是正好遇到股市空頭,或是扣款時機不佳,或是個人投資技術或是其他任何因素造成,第二年依照新年齡重新計算基金組合的分配百分比時,股票部份將會無法達到基金組合公式的分配百分比,必須投入新資金才能達到配置標準,債券部份則是超過基金組合公式的分配百分比,必須售出部分債券基金,以這種重新再平衡的方式解決投資人投資年齡的增加,市場多空趨勢變遷,投資人本身投資技巧存熟度與投資取取向等等戰術性問題, 依照這種方法,在股市空頭的時候,並不是賣出股票基金,增持低風險的債券,而是賣出再股市空頭時期逐漸被高估的債券基金,加碼在股市基金,而波動度大的高風險基金跌到低點時,是出售獲利最高的低風險資產,買進在低點的高風險資產,而此時在低點的高風險資產正式最具投資價值的時候 同理,在股市大多頭的時候,並不是賣出債券基金,增持高風險的股票基金,而是賣出再股市多頭時期逐漸被高估的股票基金,加碼在債券基金,而波動度大的高風險基金漲到到高點時,是出售獲利最高的高風險資產,買進在低點的低風險資產,而此時正是高風險資產最佳賣點 這種方式可以強迫各種門類的資產都在在高點賣,在低點買,並且動態克服投資人投資年齡的增加,市場多空趨勢變遷,投資人本身投資技巧存熟度與投資取取向等等戰術性問題,而且明確,數字化,機械化,省去種種人性因素
阿彌陀佛!!
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