人們常說，成功的交易＝心理控制＋資金管理＋分析系統。但是，實際上，多數人忽略了資金管理這個問題。
 一個資金管理的遊戲
 讓我們先做一個勝率６０％的遊戲，你有１０００元，有１００次下注的機會，賠率１：１。那麼，你如何下注才能獲得最大的收益呢？在看下文時，建議你先思考一下這個問題。據調查，一般人傾向於在不利的情況下下更多的賭注，而在有利的情況下下更少的賭注。反應到市場中，人們常常在連續的幾次下跌之後，總是會預期有一次上漲。或連續的幾次上漲後，預期有一次下跌。但這只是賭徒的謬論，因為盈利的機會仍然只有６０％。此時，資金管理就極為重要了。
 假定你以１００元開始這個遊戲，結果連輸三次（從幾率上講這是很容易遇到的），現在你的資金只剩下７００元。那麼，多數人會認為，第四次會贏，於是把賭注增加到３００元（想挽回損失的３００元），盡管連續四次輸的幾率不大，但是仍有出現的可能。那麼，你只剩下４００元，要在這個遊戲中挽回損失就必須盈利１５０％，機會不大。假設你把賭注放大到２５０元，那麼，很可能你四次遊戲後就破產了。不管那一種情況，在這個簡單的遊戲中不能實現盈利。由於沒有資金管理的概念，所冒的風險太大了，沒有在風險和機會之間取得平衡。
 資金管理與停損
 好像有一種說法：學會停損是散戶的悲哀。也許對某些人適用，但就普遍意義上說，不會停損是散戶為什麼一直是散戶的主要原因之一。人們總是喜歡快速地獲利，而給虧損留一點餘地，結果是截斷利潤，擴大虧損。長期下來，如何實現資金的增值呢？讓我們記住這幾個數字：２０％的虧損需要２５％的盈利來達到盈虧平衡，相對來說容易一些；４０％的虧損需要６６．７％的盈利，要達到很難；而虧損５０％以上就需要１００％的盈利，幾乎是不可能扭轉虧損了。就我個人的經驗來說，２０％的損失應該是虧損的極限度。但是，這種停損也不是資金管理，因為這種停損並不會告訴你該拋出多少，也就無法通過進貨價位和個股的調整來控制風險。資金管理是交易系統的重要組成部分，本質上說是系統中決定你頭寸大小的那部分。它可以確定系統交易中你可以獲取多少利潤、承擔多少風險。我們不能以簡單的通過設置這類貨幣管理的停損來取代最重要的部分。
 資金管理與分析系統
 再回到我們前面的遊戲中，盈利的基礎是勝率。也就是說，你的分析系統提示的買賣點從長期來講，必須可以產生利潤。關於分析系統，是另外一個體系。這裡不做探討。在具備有效分析系統的基礎上，資金管理的作用就是通過合適的進貨價位調整和資金管理來使分析系統有效為自己服務。就上面的那個遊戲來說，我們可以假設一個分析系統有６０％的勝率，但僅此而已。如果使用不當，同樣會出現巨大的虧損（如前述，由此我們也不難理解為什麼在交易中使用同樣的分析系統而投資績效截然不同的現像了）。在本遊戲中，假如我簡單的每次下注１０元，那麼，最終我的資金將達到１２００元。當然還有更優的下注方式。比較一下舉例的幾種下注方式，就很清楚看到不同的下注方式產生了完全不同的結果。可以說，理解了資金管理的重要性，也就開始理解交易的最大祕密之一。

 幾種資金管理的策略
 資金管理的策略有無數種，專職賭徒長期以來宣稱存在著兩種基本的資金管理策略：等價鞅策略和反等價鞅策略。在一次虧損的交易中，等價鞅策略在資本減少時會增加賭本的大小；另一方面，反等價鞅則在一次盈利交易中或者當我們的資本增加時，增加賭本。如果在一連串的虧損中，你的風險不斷增加，最後就會有一連串的非常大的虧損足夠導致你破產，因為等價鞅策略是有巨大風險的。反等價鞅是在一連串的盈利後冒更大的風險。在投資領域，聰明的賭徒會在他們盈利的時候在一定限度內增加賭注。只要有多少種進場法則就有多少種資金管理策略。以下幾種是反等價鞅的資金管理模式。
 １、每固定金額一個單位。這個模型只允許你用一定數量的錢買一個頭寸，它基本上對所有的投資都有均等對待並且總是允許你持有一個頭寸。
 ２、等單元模型。這個模型對資產組合中的所有投資都根據它們的根本價值給予相同的權重。
 ３、風險百分比模式：其資金調整法則是建立在風險作為資本的一個百分比的基礎上。給予所有的交易相同的風險能力，並允許穩定的資產組合增長。這個模型適合於對長期走勢跟蹤者來說是最好的。
 ４、波動性的百分比模型：在風險和機會之間提供一個合理的平衡。這個模型適用於使用緊密停損的交易。

周K線分析技巧

 多數投資者都較為重視對日K線方面的分析,但在周K線方面,尤其是在短線的操作中,卻常常並不十分留意。實際上,日K線是對一個交易日的記錄,由於變化太快,極易出現技術性陷阱,而周K線反映的是一周的交易狀況,短期K線上出現的較大波動在周K線上一般都會被過濾或燙平。因此,如果能夠將日K線的分析和周K線的分析相結合,則對操作指導的效果會更好。

 在實際操作中,對於買賣時機的把握首先要分析周K線是否安全,然後再分析日K線的組合和量價關係配合是否合理,最後才能在適當的時機選擇操作方向。一般而言,將二者結合起來指導實際操作可以避免很多失誤。如果僅僅依靠日K線的組合來判斷短線的操作方向,難免會面臨較多的不確定性風險,同時也容易形成追漲殺跌的習慣。在強勢的行情中過早拋掉手中的獲利籌碼,而在弱市行情中又由於反彈力度時強時弱難以掌握,十分容易被套。

 從表面來看,周K線與日K線的形態是相同的,但由於二者所覆蓋的交易周期上的差異,所透露出的操作方向有時會完全不同,甚至會給出相反的買賣信號。

 周K線的分析在應用一般K線分析的基礎上,還應該注意以下幾點:

 1、周K線在連續出現陰線而超跌時,在出現兩根以上的周K線組合表明有止跌跡像後,一般表示其後可能會有力度較大的反彈或反轉行情出現,這時買入後可不必依照日K線的分析過早賣出,可以適當增加持股的時間。

 2、在連續的下跌行情中,對周K線而言,要等到較長的下影線和成交量極度萎縮同時出現時才可以考慮是否介入,而不應僅靠日K線的分析來判斷操作時機。

 3、在上漲行情中,如果周K線呈現出量價齊增的態勢,則下一周應該還有新的高點出現。這時若周初盤中出現低點,一般不需依照日K線的提示考慮賣出,反而應當視為較好的短線介入時機而考慮短線買入。

 4、如果周K線在連續上漲後出現了較長的上影線,同時成交量也出現明顯放大,表明行情即將進入調整,此時通常可以看作是賣出的信號,應當在下周初及時出局,而不一定等到日K線發出賣出信號時再作決定。

 5、如果行情在下跌後出現轉暖跡像,在有理由認為反彈不會演變成為反轉的情況下,周K線若出現了實體較大的光頭光腳的大陽線,一般應該是見頂壓回的信號,其後多數情況周K線會出現一兩根的陰線。

 因此,這種情形下周K線出現的大陽線,也應當作為賣出信號來對待。

 由於周K線的時間跨度要遠遠大於日K線,在同樣的K線組合出現的情況下,周K線所預示的買賣信號的可信度要遠遠高於日K線。

 此外,如果能把對周K線的分析和其間的股價形態分析結合起來,分析的效果會更佳。

大部分交易者為什麼會虧錢的原因！

偶覺得，為啥市場上大部分投機者會虧錢，原因很簡單：因為他們就不想賺錢。
你可能會反駁：什麼？有哪個傻瓜是為了虧錢來投機的？有誰不是為了賺錢呀？
且慢。聽偶慢慢道來：
當然，你絕對不會抱著一定要虧錢的決心進進場場的。但是你到底抱著什麼樣的決心進進場場的呢？這個很重要的。我們來看看......
首先，激勵你從一個一竅不通的普通人到參與投機的事件，往往是這樣的事件：某某人（也許正好是你的熟識的朋友同學什麼的）某天很興奮的找到你，請你大吃一頓。席間他告訴你他做股票賺了幾百萬，讓你羡慕得眼睛都快掉出來了；正巧這時你做普通生意虧損不小，覺得世道太黑，手裡還剩點錢，實在是不甘心這麼慢的賺法；於是，有個想法在你心中萌生......
那麼你就進進場場了。你絕對是有所期待而來的。未來朦朧美好的前景在召喚你，而冰冷無趣的現實在推動你。現實和你的夢想間有著巨大的反差，正是這種反差給了你動力。毅然投入之前完全陌生的領域。
那麼好吧，我們來看看你帶著怎麼樣的資產進進場場：1、錢，這個不重要。人人都有，而且比你多的大有人在；2、心理預期：這個也不重要。人人都預期自己是巴菲特。3、情緒：這個才是重要的！我們專門來講講。
首先，推動你進進場場的，其實是對現實的不滿，由這種不滿演化成一種對未來的憧憬。這種心理活動帶來了巨大的焦慮感。越是對現實不滿，未來的日進斗金的美妙前景就越有吸引力，你就越發焦慮！這種焦慮是一種巨大的情緒力量。在它的深處是種種心理能量：有憤怒、沮喪、激動、壓抑、貪婪、恐懼、想像、沉醉......它們匯成巨大的力量，在你的內心深處猶如有一座等待噴發的火山。
所以，我們可以這樣說。推動你進進場場的動力，實際上是一種源於對現實不滿的高度焦慮感。嚴格地說：你進進場場的目的，並非是為了賺錢。賺到錢只是你平息焦慮感的一個途徑。
還有一個平息焦慮感的途徑，它更簡單，更容易達成。那就是：虧錢。
在你心中的美妙前景和令人不安的現實之間有巨大的落差，這種落差讓你難受痛苦。而如果你接受現實，或者，更進一步，你創造出一個更糟的現實：糟得你完全就不可能再相信能夠達到美好未來，糟得你徹底放棄任何的幻想任何的反抗現實的企圖。那麼，你的內心也就不會再被焦慮感所左右。它消失了，困擾你多少年的幻想消失了。而你獲得了難得的平和安寧的內心世界......
你也許很難賺到錢，但你可以很容易虧錢。就像我們從地上舉起一塊石頭很費力，而讓它從手中掉下來卻一點也不費力：地心引力會自然而然地幫你。在市場中，你沉浸在自我世界裡，本著自己的幻想和憧憬來做交易。你將會驚奇的發現，你的帳戶將產生驚人的縮水！！
大部分人選擇了更容易、更簡單的解決心理焦慮的道路：那就是虧錢。他們不僅自覺的選擇這條道路，而且樂此不疲。他們不斷的虧錢，不斷的平息焦慮感；然後再不斷的投入，製造新的焦慮；然後再虧掉，再投入......
有句話叫：痛並快樂著。講的就是人在痛苦焦慮之後再享受的道理。小到吃辣椒、做愛......大到作股票做期貨。群眾總是充滿智慧地發明各種遊戲來滿足那種如海濤波浪般的興奮、沮喪、安靜；再興奮、再沮喪、再安靜的情緒起伏的需要。
為了這種享受，虧點錢算什麼？錢本來就是拿來消費的嘛。只不過消費層次有不同罷了。
這就是為啥大部分交易者虧損的原因。因為他們樂意並享受著這個過程。

∼轉自聚財網∼