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股市週期網 StockCycle  技術一線天  [分享] 鱷魚原則--最偉大的交易員交易法則

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文　章　主　題：[分享] 鱷魚原則--最偉大的交易員交易法則 jaonnes 2008/02/05 01:08:07 世界上最偉大的交易員有一個有用且簡單的交易法則——「鱷魚原則」。該法則源於鱷魚的吞噬方式：獵物越試圖掙扎，鱷魚的收穫越多。假定一隻鱷魚咬住你的腳，如果你用手臂試圖掙脫腳，則它的嘴巴便會同時咬你的腳與手臂。你越掙扎，便陷得越深。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，務必記住：你惟一的生存機會便是犧牲一隻腳。若以期貨市場的語言表達，這項原則就是：當你知道自己犯了錯誤時，立即了結出場！不可再找藉口、理由或有所期待，趕緊離場！   停損的必要性   波動性和不可預測性是市場最根本的特徵，這是市場存在的基礎，也是交易中風險產生的原因，這是一個不可改變的特徵。交易中永遠沒有確定性，所有的分析預測僅僅是一種可能性，根據這種可能性而進行的交易自然是不確定的，不確定的行為必須得有措施來控制其風險的擴大，停損就這樣產生了。   停損是人類在交易過程中自然產生的，並非刻意製作，是投資者保護自己的一種本能反應，市場的不確定性造就了停損存在的必要性和重要性。成功的投資者可能有各自不同的交易方式，但停損卻是保障他們獲取成功的共同特徵。世界投資大師索羅斯說過，投資本身沒有風險，失控的投資才有風險。學會停損，千萬別和虧損談戀愛。停損遠比盈利重要，因為任何時候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的停損原則相當有效，謹慎的停損原則的核心在於不讓虧損持續擴大。 為什麼停損如此之難   明白停損的意義固然重要，然而，這並非最終的結果。事實上，投資者設置了停損而沒有執行的例子比比皆是，市場上，被掃地出門的悲劇幾乎每天都在上演。停損為何如此艱難？ 原因有三： 其一，僥倖的心理作祟。某些投資者儘管也知道趨勢上已經破位，但由於過於猶豫，總是想再看一看、等一等，導致自己錯過停損的大好時機； 其二，價格頻繁的波動會讓投資者猶豫不決，經常性錯誤的停損會給投資者留下揮之不去的記憶，從而動搖投資者下次停損的決心；其三，執行停損是一件痛苦的事情，是一個血淋淋的過程，是對人性弱點的挑戰和考驗。   事實上，每次交易我們都無法確定是正確狀態還是錯誤狀態，即便盈利了，我們也難以決定是立即出場還是持有觀望，更何況是處於被套狀態下。人性追求貪婪的本能會使每一位投資者不願意少贏幾個點，更不願意多虧幾個點。 程式化停損   正是由於上述原因，當價格到達停損位時，有的投資者錯失方寸，患得患失，停損位置一改再改；有的投資者臨時變卦，逆勢加倉，企圖孤注一擲，以挽回損失；有的投資者在虧損擴大之後，乾脆採取「鴕鳥」政策，聽之任之。為了避免這些現象，筆者以為可以採取程式化的停損策略。   國際上大的期貨交易所通常都會提供停損指令。交易者可以預先設定一個價位，當市場價格達到這個價位時，停損指令立即自動生效。而國內期貨交易所目前還沒有停損指令，但可以借助先進的期貨交易工具，這是目前幫助投資者嚴格執行停損的一種簡單而有效的方法。   目前，有的交易系統可以提供市價停損和限價停損兩種停損指令。市價停損是指市場價格一觸及到預設的停損價位，立刻以市價發送停損委託；限價停損則是在市場價格一觸及到預設的停損價位時以限價發送委託。市價停損指令能確保停損成功，而限價停損指令則可以避免在價格不連續時出現不必要的損失，兩者各有利弊。通常，在成交活躍的品種上使用市價停損指令，而在成交不活躍的品種上使用限價停損指令。   這種交易系統有助於投資者養成良好的停損習慣，從而規避市場中的風險，使之最大限度地減少損失，使之化被動為主動，在期貨市場中立於不敗之地。 如何正確理解停損   市場的不確定性和價格的波動性決定了停損常常會是錯誤的。事實上，在每次交易中，我們也搞不清該不該停損，如果停損對了也許會竊喜，停損錯了，則不僅會有資金減少的痛苦，更會有一種被愚弄的痛苦，心靈上的打擊才是投資者最難以承受的痛苦。   因此，理解停損本質上就是如何正確理解錯誤的停損。錯誤的停損我們也應坦然接受，舉個簡單的例子，如果在交易中你的停損都是正確的，那就意味著你的每次交易都是正確的，而你的交易如果都是正確的，那又為什麼要停損呢？所以，停損是一種成本，是尋找獲利機會的成本，是交易獲利所必須付出的代價，這種代價只有大小之分，難有對錯之分，你要獲利，就必須付出代價，包括錯誤停損所造成的代價。   坦然面對錯誤的停損，不要迴避，更不必恐懼，只有這樣，才能正常地交易下去，並且最終獲利，這就是筆者對停損的理解，包括對錯誤停損的理解。 應注意的問題   其一，「凡事預則立，不預則廢」，所有的停損必須在進場之前設定。做期貨投資，必須養成一種良好的習慣，就是在開倉的時候就設置好停損，而在虧損出現時再考慮使用什麼標準常為時已晚。   其二，停損要與趨勢相結合。趨勢有三種：上漲、下跌和盤整。在盤整階段，價格在某一範圍內停損的錯誤性的概率要大，因此，停損的執行要和趨勢相結合。在實踐中，筆者以為盤整可視作看不懂的趨勢，投資者可以休養生息。   其三，選擇交易工具來把握停損點位。這要因人而異，可以是均線、趨勢線、形態及其他工具，但必須是適合自己的，不要因為別人用得好你就盲目拿來用。交易工具的確定非常重要，而運用交易工具的能力則會導致完全不同的交易結果。   總之，期貨交易注重健全的交易策略，其中資金管理可視為其核心，而停損可視為資金管理的靈魂。惟有作好資金管理、嚴格停損，才能細水長流，成為期貨市場的常勝將軍。   西洛可 2008/07/31 17:08:06 可惜的是沒教我如何設立停損點 只有理論，感覺上不是那麼有說服力   077823 2008/05/03 09:48:10 停損真的不容易.一停損又漲上來.不停損一下又跌很深.高深學問   coolbuy 2008/04/24 14:06:31 謝謝大大無私的分享^-^   iioo789 2008/04/20 12:50:09 實在是太受用了，停損點真的很重要，謝謝大大的分享   orchid 2008/04/20 10:58:36 不管是1檔停損法或10%停損法或前低停損法或時間停損法 只有使用適合自己個性的停損法.才能長長久久   ryu888 2008/04/19 20:02:32 真的是克服這種 人性上的盲點 也是不容易的   a040 2008/04/19 19:49:02 "停損是一種成本，是尋找獲利機會的成本，你要獲利，就必須付出代價。" 受益良多.................感謝大大   small66lai 2008/04/08 18:41:39 停損點真得很重要呀 由其對於新手來說 別一直想說他會漲上來 如果不漲 那不就啥都沒有了嗎

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