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技術一線天

技術指標存在許多盲點

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文　章　主　題：技術指標存在許多盲點

布丁狗狗 2006/06/30 03:46:34

目前股市的技術指標多達數百種，以線型來說，同一個線型，每個分析師的見解就有不同，原因是技術分析存在諸多盲點與陷阱，才會出現線型人人會看，但結果各有不同的現象。
技術分析仍有不少盲點股市也存在著「2080定律」，那就是投資股市平均有八個人賠錢，只有兩個人賺錢，學習技術分析是為了提高成為股市贏家的機會，但並不保證學會技術分析就是股市贏家。何況若技術分析毫無缺失，投資人早就發財了。近來常傳出技術分析失靈的說法，其實是因為指標看法各有不同；
與其說技術分析失靈，不如說技術指標存在許多盲點及陷阱，容易使一般投資人誤判行情來得恰當。這也正好提醒投資人，不要自恃學了一招半式就貿然進場，懂得看清盲點、避開陷阱，更是散戶必修的學分。
1.指標鈍化
指標鈍化最常出現在KD值、RSI等
技術指標上，這些指標平均值高低點皆在0～100間，但是若行情持續過熱或過冷，這些指標就會在80以上的高檔區或20以下的低檔區出現「股價大漲（跌），指標卻不動」的鈍化現象，失去參考價值。在正常狀況下，RSI及KD指標值超過80時就有過熱現象，應該獲利出脫，但在行情熱絡，
指標上升到80以上時，股價有時還會大漲幾天，若提前出場就無法賺到飆漲利潤。反之，當指標值跌破20時，往往是超跌情況，應該要逢低進場，但卻常常出現股價持續重挫，使得進場者紛紛套牢。
指標鈍化時要如何避險呢？你可以參考乖離率（BIAS），
當KD在20以下而負乖離到達最大時，暗示股價將有反彈機會；而當KD在80以上，最大正乖離出現時，代表股價已近高點。
名詞解釋：什麼是乖離率？
乖離率是依據移動平均線的原理衍生而來，當股價已離平均線太遠時，股價便會向平均線靠近，無論是上漲或下跌皆是如此。計算方法為：
（股價－均線價）÷均線價。
以六日平均線為例，若股價與六日線的乖離率達5％以上，短線上就有拉回或反彈的可能。若以月線來看是7.5％，季線則是10％。去年12月至今年元月時股市大好，大盤日線KD值都超過80，呈現過熱情形，但是加權指數卻持續飆漲，未見回檔，這時從乖離率來看。而今年9月下旬到10月中旬股市急跌，KD值長期處於20以下的超賣區，但跌勢也未止住，這就是所謂指標鈍化。
2.假突破與假跌破
所謂假突破，是指數或股價超過前波高點或壓力線，但好景不長，很快就拉回下跌。依據技術分析原理，通常指數或股價突破某一壓力線時，指標數值未能同步走高，此時就有假突破的疑慮，投資人可考慮減碼。假跌破和假突破情況正好相反，是指股價或指數跌破前波低點或支撐線，常會使人誤以為行情將開始下跌，但卻突然反轉揚升。從技術指標來看，若股價跌破支撐線或創新低，技術指標數值卻沒有創新低，出現背離情形，此時不僅不宜停損賣出，反而要開始留意買進時機，一旦盤勢止跌，即可考慮逢低買進。
今年2、3月宏碁股價曾兩度站上季線，並且在攻上季線時出現較大的成交量，但接下來並沒有持續向上攻擊，成交量也不夠，終於再度跌破季線，並向下探底。是否為假突破或假跌破，需要三天確認假突破發生時，在三天內若發現股價未能帶量向上揚升，此時投資人最好儘快尋求賣點，最慢在破頸線時也應出場。假跌破發生時，若在三日內走勢又能轉強並向上揚升，且成交量日漸熱絡，顯示盤勢有往上攀升的機會，此時投資人就應擇機進場。
3.騙線
多年前有位股市大戶「老雷」曾有一句名言：「線型是人做出來的。」
因此市場主力、大戶常常利用技術線型製造騙線效果，引誘一知半解的投資人上當。
例如，主力作手介入某檔股票採取長期謝謝!!作策略時，會先釋放利空消息，讓該股線型出現明顯的賣出訊號（如M頭），並賣出手中股票打壓，
待投資人紛紛出脫，主力再分批逢低承接，這種做法通常稱為「洗盤」；
當主力吸納足夠的籌碼後，再放出利多或澄清先前的利空，K線呈現多頭線型（如W底），此時再強力拉抬，很容易吸引投資人跟進，主力再逢高分批出貨，依技術線型或消息面跟進的投資人便會慘遭套牢。
騙線的對應方式若一家公司經常發布
利多或利空消息，投資人有必要仔細查證，並注意其對股價的變化；對一些市場上傳聞主力經常介入的股票，則應保持敬而遠之的態度。

4.個人主觀意見
個人主觀判斷也會影響技術分析的準確度，在分析股市行情時，通常出現多空分歧現象，同樣利用波浪理論分析股市行情，就會出現多種不同的看法，多空看法分歧一直存在於每天的股市中，才會形成有人買、有人賣的情形。投資人在學習技術線型或技術分析，每個人都會摻雜自己主觀的看法，投資人唯有強化謝謝!!作實戰經驗，才能提升分析功力。
運用輔助指標避險以今年股市的大盤走勢來看，指數兩度站上萬點後下滑，而且下殺幅度太大、速度太快、根本沒有像樣的反彈，使得投資人受傷慘重。但指數自10393點重挫到5075點，其實整個走勢均在下降軌道的趨勢中，因此技術指標並沒有失靈。只是技術指標有許多盲點，容易使投資人誤判指標及走勢，貿然進場搶反彈，因此在主要指標或圖形出現模糊狀況時，最好將分析的範圍拉長，使用的指標也可擴增到其他如乖離率、逆時鐘曲線、寶塔線、趨勢指標等輔助指標，這樣準確率自然提高，將技術分析的錯誤機率降到最低。

special9999 2006/07/27 01:28:45

感謝分享唯有了解自己使用指標的優缺點才有機會長存在這市場上~

ray 2006/07/26 22:01:33

寫的真好   把它加入我的收藏~  謝謝大大

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