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股市週期網 StockCycle  美股與其他金融商品  發表回覆

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文　章　主　題：理論與基礎 武一音 2007/06/28 16:16:37 頭部與底部的分別 1. 股市在頭部得時候,每一個新手剛第一次買基金就是區域型基金,單一國家基金,單一產業基金,細小門類基金,股市在底部得時候,不管生手熟手都只願意買平衡型或是政府債  2. 股市在頭部的時候,每一個人都會發文問哪個基金績效最好,不管風險 股市在底部的時候,每一個人只會發文問哪個基金風險最小,不管績效 3.股市在頭部的時候,每一個人都會發文批評全球型債券配息少,報酬率不夠塞牙縫 股市在底部的時候,每一個人只會發文問全球型債券哪個基金好,不管其他基金 4. 股市在頭部的時候,每一個人都會發文誇獎高風險債券(新興債和高收債) 股市在底部的時候,每一個人只會發文批評高風險債券(新興債和高收債) 5. 股市在頭部的時候, 人們會崇拜區域型基金,單一國家基金,單一產業基金,細小門類基金的報酬率 股市在底部的時候, 人們會唾棄區域型基金,單一國家基金,單一產業基金,細小門類基金的報酬率 6. 股市在頭部的時候, 高風險債券殖利率底低風險債券殖利率的差距不到500點 股市在底部的時候, 高風險債券殖利率底低風險債券殖利率的差距超過800點 7. 股市在頭部的時候, 發文給人幫忙看看投資組合的人,他的投資組合都是高風險資產 股市在底部的時候, 發文給人幫忙看看投資組合的人,他的投資組合都是低風險資產 8. 股市在頭部的時候, 新募集的高風險資產基金檔檔爆滿 股市在底部的時候, 根本沒有高風險資產基金在募集 9.市場上在募集高風險資產基金的時候,要把資金投向低風險資產 市場上在募集高低險資產基金的時候,要把資金投向高風險資產 10.市場上每個人都說高風險資產很穩喊棒的時候,要感到害怕 市場上每個人都說高風險資產很可怕的時候,要感到安全 11.市場上,每個人都說這一次的上漲和以前不同,完全不可同日而語的時候 這時應該感到害怕 這篇文章最後由 武一音 在 2007/06/28 16:17:03 重新編輯。   武一音 2007/07/30 10:12:18 移動平均線與標準差的應用 移動平均線最常用的方式是取二個或二個以上長短不同的移動平均現，例用交叉來決定進出點，這種方式最廣為大眾熟之 EMA/SMA/MACD/DIF 是同一系列的指標，屬於落後指標，優點是適合捕捉比較長期而且明確的市場趨勢，因為落後價格的特性，在反覆無常的盤整市場，或是逼近多空激戰的區域，EMA/SMA/MACD/DIF就不適用，因此交易人如果打算使用EMA/SMA/MACD/DIF一系列的指標架構自己的交易系統時，必須明白自己的交易系統只適合在走勢明確，價格趨勢最好能夠延續10個交易區間以上，才能發揮交易的績效，例如以日為交易區間，不論多或空的走勢都最好延伸十天以上，還有EMA/SMA/MACD/DIF 是落後指標，通常尾隨價格的變化，如果要增加這種交易系統的交易績效，就必須要想辦法改進這些指標的落後特性，改進的方法有參照短一等級的交易區間圖，參照其它轉折指標，變更參數等等等 在改進移動平均線的落後特性方面，我想到一種方式：單獨使用一種指數移動平均線，和這個指數移動平均線的再一次指數移動平均，例用這兩條線的交叉來決定進出點 在圖中我使用5期的指數移動平均線和5期的指數移動平均線的13期的指數移動平均線，例用這兩條線的交叉來定進出場點，這樣在落後特性上可以得到一點改善，以就是利用cross(EMA(5) , EMA(EMA(5)))作為交易信號 其他的方法還有：捨棄雙線的交叉，改用5期的指數移動平均線的13期的指數移動平均線的斜率來定出場點，這個方法也很不錯 另外我想到用兩種方式來改進移動平均線在在反覆無常的盤整市場中頻頻發出轉換艙位的缺點， 第一個方法用13期新高作為標準，如果EMA或是價格沒有創13期的新高或新低，則不理會ＥＭＡ的交叉信號，EMA或是價格創13期的新高或新低，則依照ＥＭＡ的交叉信號進出場，也就是說以是否超越13期的新高或新低作為進出場的版機 第二種方法：用標準差的大小來導引移動平均線，當標準差小於一個特定值的時候，發出要求ＥＭＡ保持沉默的信號，當標準差大於一個特定值的時候，發出啟動ＥＭＡ交易的信號 在圖中的綠色粗線條是以移動平均線20期標準差的最高值與最低值的九分之一作為基準繪製的，當綠線處於上方時，代表移動平均線可以信任，價格處於單邊市場，當綠線處於下方時，價格處於震盪市場，不適合使用移動平均線的信號作交易，九分之一這個數值是可以改變的，也可以轉換成移動平均線20期標準差的最高值與最低值的不成熟百分值(RSV)來運用 圖中綠線的左上方有一缺角，代表此處價格新高，這個綠線還提供一個好用的衍生效益：當綠線處於下方的時候，是買入期權的時機，因為當時的隱藏波動值比較低，期權價格比較便宜，可以提供比較好的風險報酬結構,尤其適合香草期權 移動平均是技術分析領域中最重要的一個技術，除了單純的以價格作移動平均運算之外 也可以對其他的趨勢指標作移動平均運算，例如DIF， 也可以對其他的震盪指標作移動平均運算，例如RSI，ROC，CCI 也可以用價格作移動平均運算，配高靈敏度的指標作為加艙的指示，例如：使用5期的指數移動平均線加上威廉指標 許多技術分析的基本精神都有其相通知處，運用上的精神相去不遠 這一個交易系統是把隨機指標運用在標準插上,並且加上移動平均線,績效相當不錯,計算也簡便,也極適合使用在程式化交易上面 複圖是VT交易平台上用在歐元直盤匯率上的結果 這篇文章最後由 武一音 在 2007/07/30 10:13:23 重新編輯！   武一音 2007/07/30 08:38:42 上面那個圖不救是操作範例嗎 其他的圖也貼了很多了 也都是進出場範例   fic3907 2007/07/30 00:12:09 武兄,     可否給小弟一個從頭到尾的隨機指數操作範例, 或是告訴愚弟何處武兄有發表過或書籍.     例: 您發表過的美林新興歐, 因我進入 squte 和 stockcharts 後發現1.找不到標地物, 2.找不到設定隨機指數處(Full, Slow Stochastics ). Regards, 愚弟 上   武一音 2007/07/18 17:27:02 ★討論主題：隨機指標讀數高低檔鈍化★ 作者:gd4166 日期:2007/07/18 時間:17:24 內文: 隨機指標讀數永遠被侷限在0~100之間,當遇到大多頭或大空頭的時候, 隨機指標讀數會在高低檔鈍化 高檔鈍化的情況下,隨機指標讀數ㄧ直停留在高檔,阻止投資人扣款,隨機指標讀數一直無法發出買進信號,但是基金淨值卻依日比一日高,但是這往往是過度火熱的行情,所以隨機指標不發出買進信號,以荷銀新興債為例,綠色框事過度火熱的情況,進場的扣款點在稍後的走勢確認為相對不良扣款點 低檔鈍化的情況下,隨機指標讀數ㄧ直停留在低檔,要求投資人扣款,隨機指標讀數一直發出買進信號,但是基金淨值卻依日比一日低,但是這往往是過度超賣的行情,所以隨機指標一直出買進信號,以荷銀新興債為例,宏色框事過度超賣的情況,進場的扣款點在稍後的走勢確認為相對優良扣款點 隨機指標的高低檔鈍化本身就具有強迫低檔進場和禁止高檔進場的特性   武一音 2007/07/09 18:12:21 決定交易時機的方法非常多種，有的交易人在自己的交易系統中單獨使用一種指標或分析方法，也有綜合多種方法或指標，有人偏好簡單的機械操作方法，也有人偏好使用繁複計算的方法或指標，有科學的，也有神祕的，有傳統的，也有新奇的，各種交易人使用的交易方法實在太多了 不管是使用哪一種方法作為自己的交易系統，這種方法都應改符合適人和適時兩種原則，適人的意思是只這種交易方法或指標必須要適合於交易人的個性和生活習慣，適合於交易人自己使用，適時的意思是指交易人要明白自己的交易方法適合使用於哪一種市況，交易人才能在適合的時機，利用適合自己的交易系統進場交易或退場觀望 通常交易人的交易系統都只會適合於一種市場狀況，交易人還可以發展出一種可以適合於任何不同市場狀況的指標或交易方法，但是代價是在任何市況的交易獲利都比不上其他方法 交易人也許願意交叉使用數種交易系統來適合各種市況，但是交易人的個性可能只適合於一種交易方法，使用不適合於交易人個性的交易系統，也許不是增加獲利的途徑，反而可能是一種更大的危險 使用EMA/SMA的方式，或是KD或是RSI都可以單獨判定出場時機，也可以縱何其他的指標或分析來設計自己的交易系統，不論使用哪一種方法，重要的是一定要適合自己使用 EMA/SMA/MACD/DIF 是同一系列的指標，屬於落後指標，優點是適合捕捉比較長期而且明確的市場趨勢，因為落後價格的特性，在反覆無常的盤整市場，或是逼近多空激戰的區域，EMA/SMA/MACD/DIF就不適用，因此交易人如果打算使用EMA/SMA/MACD/DIF一系列的指標架構自己的交易系統時，必須明白自己的交易系統只適合在走勢明確，價格趨勢最好能夠延續10個交易區間以上，才能發揮交易的績效，例如以日為交易區間，不論多或空的走勢都最好延伸十天以上，還有EMA/SMA/MACD/DIF 是落後指標，通常尾隨價格的變化，如果要增加這種交易系統的交易績效，就必須要想辦法改進這些指標的落後特性，改進的方法有參照短一等級的交易區間圖，參照其它轉折指標，變更參數等等等 KD/RSI/U OSC/william 是同一系列的指標，屬於領先指標，優點是適合在擺動震盪的市場當中捕捉轉折點，因為領先價格的特性，在走勢明確，價格趨勢延續10個交易區間以上的情況下，KD/RSI/U OSC/william 系列的指標就不適用，因為會使交易人提前上車造成虧損或提早下車妨礙獲利，因此交易人如果打算使用EMA/SMA/MACD/DIF一系列的指標架構自己的交易系統時，必須明白自己的交易系統只適合擺盪與轉折的市場當中，才能發揮交易的績效，如果要增加這種交易系統的交易績效，就必須要想辦法改進這些指標的領先的特性，改進的方法有參照長一等級的交易區間圖，參照其它落後指標，變更參數等等   武一音 2007/07/09 18:11:05 有的時候，耐心等待是必要的，市場上不會天天都有理想的交易機會，一班而言，市場大約有三分之一的時間是處於不太有風浪的時候，多空雙方都休兵停戰，交易人再場內努力交易，也會因為價格變動太小，而無法提供足夠的回報，大約有三分之一的時間是處於多空混戰的的時候，作空作多都不長久，價格忽而上漲，忽而下跌，不適合交易，只有三分之一的時間市場中有一方得到明顯的優勢，交易人加入勝利的一方，會有明顯的回報，因此交易人會有三分之二的時間處於等待的狀況之下 理論上，每一位交易人都可能會有一種適合他的交易方法，可是市場狀況不會永遠適合操作這種交易方法，因此交易人必須知道自己的交易風格，依照自己的交易風格是繼一套可行的交易系統，並且明白自己的交易系統的優劣點，和適合操作這種交易方法的事況 如果以日主要的交易區間，但是在主要的交易區間上無法找到理想的交易機會，這時交易人可以有三個選擇，第一是放棄交易，什麼都不用作，第二選擇是到其他的市場找尋交易機會，例如股市或商品市場，第三種選擇是變更交易區間 如果使用第三種選擇，交易人可以加長原來的交易區間，改以週或月為交易區間，但是週或月的時間區間太長，不適合做為主要交易區間，如果縮短交易區間的話，可以用八小時，或是一小時作為主要交易區間，雖然這樣子會增加交易的摩擦損失，而且盯盤的時間會加長，加重交易人的心理壓力和時間負擔，但是在有些時候，還是會值得考慮的   武一音 2007/07/09 18:09:43 交易系統 每一筆交易的四種成分當中 帳戶資金：任何一筆交易的損失，界定在起始帳戶5%，當月份的交易損失超越10%，這樣可以確保我在交易場上，除非連續二十次發生失誤，或連續十個月交易損失超越10%，否則不會被迫出場 交易標的：選擇比較有波動或是自己熟悉的幣種 現在還有交易系統這一項還沒解決，雖然只要有資金控制，從機率上就可以很容易得到獲利，但是建立一套交易系統，可以得到更高水準的報酬 交易系統的基本建立原則是依照潮汐，波浪，和小浪花的原則所建立，評估漲潮或退潮，波谷或波峰的方式則因人而異，因人所好而不同，從簡單到複雜都有 最簡單而容易明瞭的方式是使用移動平均線，可以用SMA或EMA，我偏好是用EMA(9) 如果周線的EMA是向下跌的，就定義為退潮，如果周線的EMA是向上揚的，就定義為漲潮，如果日線的EMA是向下轉折，就定義為波峰，如果日線的EMA是向上彎曲，就定義為波谷 當交易人發現周線的EMA(9)是向下跌的，也就是退潮的情況，接著就在日線上等待日線EMA(9)轉折向下的時候，建立一個空頭倉位 建立交易系統的方式可以利用各種指標和圖形，只要自己熟悉便是好，每一種指標和圖形各有優缺點和特性   武一音 2007/07/09 18:07:43 辨認波浪 市場有時上揚，有時下跌，就像海洋一樣，有時漲潮，有時退潮 當海洋漲潮的時候，海浪一浪比一浪高，當海洋退潮的時候，海浪一浪比一浪低，除了潮汐和海浪之外，還有一些小水波 如果使用一日作為主要交易區間，日線就是海浪，周線就是潮汐，而小時線就小浪花，如果周線是向上升的，也就是漲潮的情況，日線上的波浪就會一浪比一浪高，每一個波浪從波谷上升到波峰會延伸出很大的價格區間，意味著多頭的交易者有大幅度的獲利，但是每一個波浪從波峰下降到波谷只會延伸出很小的價格區間，或只是橫向盤整，這意味著放空的交易者只有很小幅度的獲利，從風險和報酬的觀點來看，精明的交易者應該在漲潮的時候（周線向上）的時候，順著波浪（日線）的谷底建立多頭倉位，這樣才是理想的交易方向 同理，如果周線是向下跌的，也就是退潮的情況，日線上的波浪就會一浪比一浪低，每一個波浪從波峰下降到波谷會延伸出很大的價格區間，意味著空頭的交易者有大幅度的獲利，但是每一個波浪從波谷到波峰只會延伸出很小的價格區間，或只是橫向盤整，這意味著多頭的交易者只有很小幅度的獲利，從風險和報酬的觀點來看，精明的交易者應該在退潮的時候（周線向下）的時候，順著波浪（日線）的波峰建立空頭倉位，這樣才是理想的交易方向 同理，如果選用小時作為主要交易區間，小時線就是海浪，日線就是潮汐，而五分鐘線就小浪花，其餘雷同

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