在每天股市交易的過程中,一般投資人多半只盯著指數或股價的起伏,其實同時間呈現的委買、委賣、成交張數與筆數等訊息,往往能看出法人、主力及散戶盤中買賣力道的變化。因此,學會觀察這些數據的增減情況,及所代表的意義,可讓你領先掌握當天行情。 ■委買、委賣、成交張數:代表今天股市中委託買進、賣出股票的總數量,以及被撮合成功的張數。 台育投顧副總經理杜富國指出,通常委買張數與委賣張數的差距在20萬張以內時,較無法看出多、空力道的強弱;但若兩者相差超過50萬張,就顯示多(空)方力道較強;若出現兩者差距在100萬張以上,表示當日多(空)方氣勢超強,另一方只有挨打的份。例如在1月7日時,委買張數高於委賣張數達98萬張,顯示多方買氣強勁,空頭節節敗退,因此當天指數以大漲196點作收。 ■委買、委賣、成交筆數:每委託買進、賣出一次稱為一筆,但每筆委買(賣)張數,最高不得超過499張。至於成交筆數則代表完成買賣的次數,三者之間的關係,是相當重要的觀察指標。 資深分析師林新象表示,以委買、委賣、成交的筆數來判斷當日行情,準確度頗高。若出現平均成交張數較前一日高、但平均成交筆數較前一日小,那麼可預測買盤來自大單較多,當天上漲的機會也較大。此外,若當日的成交筆數,較前一日明顯增加時,顯示買單可能來自散戶,此時就應留意,當日行情可能會下跌。 從委買、委賣、成交筆數的關係,可以衍生九種變化型態。 ■平均每筆委買、委賣、成交張數 以委買、委賣、成交總張數,分別除以委買、委賣、成交總筆數,就得到平均每筆委買、委買、成交的張數,平均張數愈高,代表多為法人、主力在交易,若平均每筆張數愈低,則代表主要是散戶在買賣。 大華證券自營部協理杜金龍認為,每筆委買、委賣張數平均值為5∼7張,若每筆委買張數大於委賣張數,且委買張數超過八張時,那麼當日行情上漲機會相當大;反之則以下跌的機率較高。以1月7日為例,平均每筆委買張數大於平均每筆委賣張數達一張以上,且平均委買張數為8.4張,代表多頭氣勢強勁。 ■漲、跌、平盤家數 上漲、下跌、平盤家數,是指當日股市共有多少支股票上漲、下跌或平盤,在上漲、下跌家數右側的數據,則是指漲停板、跌停板的家數。通常上漲家數愈多,代表行情愈好,反之就愈差。 林新象指出,上漲、下跌家數的變化,直接影響當日的行情,若上漲與漲停家數明顯大於下跌與跌停的家數,那麼當日行情應有不錯表現。但若上漲家數多,但指數卻無力揚升時,就是大盤將轉弱的訊號,投資人就要小心了。由1月7日股市上漲家數高達574家,而漲停板家數也有157家來看,顯示當日股市上漲力道強勁。 ■買賣家數及內外家數 在精業的看盤系統中,有一項獨特的設計,就是買賣家數與內外家數的比較。買家數有左、右兩個數據,左方數據是指只有掛進買價的家數,右方數據代表只有買盤且掛進價達漲停的家數。賣家數也有左、右兩個數據,左方數據是指只有掛出賣價的家數,右方數據代表只有賣盤,但掛出價達跌停的家數。 以1月7日來看,買家數達257家,出現漲停價的有147家;而賣家數僅有96家,出現跌停價家數的更只有11家,由此可知當日買氣旺盛、且賣方有惜售的情形。內外家數也有兩個數據,左方的內容代表以賣價成交,即低價成交,右方的內容代表以買價成交,也就是高價成交;當日以低價成交家數為221家,高價成交家數達466家,顯示多方追價意願濃厚。 ■綜合研判 ◆買進訊號 林新象表示,在看盤的運用上,若委賣張數一直大於委買張數,但股價跌幅不大,是逢低介入的時機。此外若平均委買張數高,而委買筆數又低於前一日的筆數,顯示買盤來自法人、大戶的大單,因此後市也會較強,也是可進場布局的訊號。 瑞鼎投顧總經理賴瑞鳳指出,若平均委買張數大於平均委賣張數兩張以上,持股則可續抱。在個股的判定上,若前一日股價下跌,但今日買入張數是賣出張數的一倍,該股可能就是今日的黑馬股。 ◆賣出訊號 賴瑞鳳指出,若出現委買筆數大於委賣筆數,但平均委買張數卻較委賣張數小,則顯示是散戶的買單,但法人卻以大單在出貨,也是應小心的訊號。尤其是行情已大漲一波時,當日出現委賣張數大於委買張數時,則行情可能走低,宜逢高出脫持股,甚至可以嘗試放空。 林新象表示,若開盤時出現委買張數大於委賣張數,但到盤中差距卻逐漸拉近時,行情可能由漲轉跌,此時就不宜再搶進,甚至逢高可先調節。
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