|
多空線乍看起來沒啥了不起，但仔細研究還頗有玄機。基本上，多空線具有幾種特質： 1. 因為使用EMA（Exponential Moving Average，加權移動平均線）為基礎，所以對數據變動的敏感度比一般常用的MA（Moving Average，移動平均線）更高，能夠隨時掌握與貼近細微的變化； 2. 引用前34個週期的歷史數據（備註：34是費氏係數），例如34日或34週，因此敏感度雖高但不致於大起大落，掉入盤面一浮動操作就忽多忽空的窘境； 3. 多空線一改換趨勢後，就具有續多（紅）續空（綠）的動力，尤其在中長多或中長空市場時，常可以見到一長串連續上升的多（紅）K線或空（綠）K線，對掌握趨勢與獲取波段利潤大有幫助。 ￭三、「多空線」運用了哪些參數？ 1. 基本上，多空線的形成取決於三條EMA的數據值，亦即5、13、34個週期的EMA數值（備註：5、13、34都是費氏係數），用週線來說便是5週、13週、34週的EMA加權移動平均線值（EMA對應於MA類似微積分中的積分觀念，就好像X2對應2X／拋物線對應直線的關係相同），這也是用多空線必須在新股上市至少34週以上才能進行分析的限制原因。 2. 也許有人想將參數改為5、8、13，或甚至非費氏係數5、10、20，其實都可以的，因為週期參數與投資者的操作習慣有關，大家歡喜就好。但請相信站長Geoffrey，為什麼最後引用5、13、34為固定參數，因為站長Geoffrey引用1990年以來的歷史數據反覆計算各式個股報酬率的結果，經歷大多大空還能穩定並具波段利潤的報酬者，似乎5、13、34這組參數技高一籌。 3. 在這項公式中，另外引用了MACD這項參數做為避免EMA值鈍化所造成的誤判，這裡對於MACD的定義是指EMA(5)減去三日前的EMA(5)值之差。當大盤指數或股價出現以下所敘述的狀況時，表示多空產生了關鍵性的反轉，在多空線的圖形中會出現由綠翻紅、或是由紅翻綠的現象，此即表示買進或賣出的訊號。 買進訊號（由綠翻紅）／收盤價>EMA(5,8,13)之次高值且符合MACD定義的門檻條件式（其他細節恕略） 賣出訊號（由紅翻綠）／收盤價<EMA(5)且<EMA(13)且符合MACD定義的門檻條件式（其他細節恕略） 註一：尚有局部程式細節無法以文字內容詳述，但考量本站並非以撰寫指標程式說明為主，網友約略了解買賣訊號判別之參數條件即可。 ￭四、如何運用「多空線」與多空點判斷趨勢？ 多空線的好用，在於它既視覺化又直覺化。視覺化指的是，網友看到紅綠顏色便可立判多空，不用費心計算數據；直覺化則是，若大盤或操作個股之類股大多數股票皆呈同一趨勢（多／紅、空／綠），馬上便能斷定該個股該做多或做空，不致搞錯方向。 但是，想要賺錢單靠多空線當然是不夠的。很早站長Geoffrey自己便發現一個問題，多空線預測趨勢是蠻準的沒錯，但是每天或每週得等到收盤才能download數據進行分析，然後才知道「啊！原來今天由綠翻紅了，早知道今天就該買進！」，那早就慢了1日或1週的時間了，而這1日或1週的時間，往往是瞬然起漲或大幅起跌的重要時段，錯過豈不可惜？ 就是這樣，大多數的技術指標都是運用歷史數據分析而得來，只能協助您研判過往推測未來，所以需要更敏感而超前的操作方式來搭配技術指標才行。在這個前提下，由微積分運算反推數據便是個重要的流程。 此話怎說？如果有人說他設計的指標能預測未來，那是完全不合邏輯的，因為未來係指「尚未發生的事」，因此不可能預測，否則就是賣膏藥式的江湖郎中誆語（打開第四台有粉多）。所以，站長Geoffrey所謂的反推，便是利用微積分等數學計算方式，去求出一個假設價位，當下週（明日）收盤高於它時會如何如何、跌破它時又會怎樣怎樣，此即是站長Geoffrey所謂的多空點。 這個多空點，顧名思義，處於多（紅）K線狀態的個股一但跌破就要翻空（綠）；反之，處於空（綠）K線狀態的個股一但站上就要翻多（紅）。所以，多空點的目的不在於預測未來，而在於告知未來的方向與即將發生的臨界點（多空點）之關係。所以，未來「還沒有發生的事」，是在進行至未來的過程中利用點滴去趨近推測，而非用「猜」的或「賭」的啦！ ￭五、基礎版「多空線」操作法 好了，廢話這麼多，終於到了網友真正關心的主題了！那麼，究竟怎麼運用多空線操作比較理想。 基本上，站長Geoffrey還是不厭其煩地重複一次，多空線就這麼簡單，網友們一看就懂，沒什麼太大問題；多空線只是一個呈現多空趨勢的工具而已，但要怎麼運用這個工具，就牽涉到每個人的操作習慣與財務資源，一種米都要養百樣人，大家應該了解沒有一種模式可以放諸四海散戶皆準的吧？所以，站長Geoffrey定期提供各類指數與觀察股票的多空線，同時拋磚引玉提出一些操作法則，也期盼網友們能有收穫並產生互動與討論，讓多空線技術分析的領域能夠更為成熟且符合多數人的期待。 以下是站長Geoffrey提出的基礎版多空線操作法則： 1.先定多空：先看週線大盤指數（RGW，Red or Green in Weeks）多空線是多（紅）是空（綠），確認目前是中線多頭還是中線空頭市場。 2.股票進場時機：中期是多頭市場的話，那當然是做多股票；空頭市場的話，便是擇股券空囉！盡量避免在中多市場時選擇放空，或在中空市場時擇股做多，這樣即使能夠賺錢恐也不多，同時又背負著與主流趨勢逆勢而為的風險；因此在中多市場即使碰到短線回檔，也是逢低佈局而非找高空點，反之中空市場時亦然。假如確認目前是中多趨勢格局（RGW呈紅K線），就要選擇多空線目前是空（綠）狀態的個股，在由空（綠）翻多（紅）的第一支紅K線當週買進。當然，如果是中空趨勢格局的話，也是使用相同的操作原則。 3.期權進場時機：前提與操作股票類似，但週線大盤指數（RGW，Red or Green in Weeks）僅用來判斷中線多空趨勢，真正用來判斷買賣期貨選擇權的時機則必須仰賴日線大盤指數（RGD，Red or Green in Days）。由於期權操作較股票來的波動敏感且頻率密集，所以期權多單進場是在RGD出現由綠翻紅的買進訊號時機，期權空單出手則是在RGD出現由紅翻綠的賣出訊號時機，與股票操作原則略有不同。 4.股票出場時機：多頭市場買進個股後，待該股RGW紅K線持續數週波段漲幅後於翻綠當週便可停利出場，但若該股RGW尚未翻綠但大盤RGW已翻綠，則表示中期趨勢由多轉空該股應於當週停損或停利出場。反之，空頭市場券空個股也是相同。 5.期權出場時機：期貨選擇權多單出場，只待RGD由紅翻綠便可賣出；而空單出場的時機，也同樣是在RGD由綠翻紅時回補。 註一：一般而言，為避免盤整時期導致RGW或RGD出現頻繁而精準度變差的買賣訊號，所謂第一支紅K線可視之前的綠K線是否維持三週（日）以上，來判斷這第一支紅K線究竟是逆轉變盤或只是盤整期的反覆訊號，藉此判斷第一支紅K線未來所形成的上升動力大或不大？但這只是以經驗法則協助判斷的基準之一，並非是操作上的充要條件。 ￭六、強弱度與「多空線」之關係 以上所提到的，是依據多空線買進賣出的基本方法，但是趨勢有強有弱，選擇期權或個股時若不予明辨，恐怕選到別人漲粉多但是它卻漲不動的期權或個股，這可是搞對趨勢卻賺不著錢，令人氣憤難平哩！ 強弱度可以解決這個問題！先看看上頭複習一下收盤價位與EMA(5)、EMA(13)兩條EMA均線之間的關係；以同樣兩支處於多頭狀態的股票為例，下週翻空轉綠的機會是跌破上述兩條EMA數值，也因此EMA(5)、EMA(13)之中較小的數值，便是這兩支股票的多空線不翻空轉為第一支綠K線的最低下限價位。 那麼，我們很容易可以計算出，多頭股票目前價位與下週轉空的下限價位，之間有多少的安全空間；或者換一個方式說，最多可以跌多少仍不至於落入空（綠）K線的狀態。這個差距的百分比，有點類似乖離率的觀念，也就是所謂的強弱度。（自設MACD與EMA(34)值是次要參數，便於討論之故這裡暫且忽略不計；但站長Geoffrey真正的強弱度計算方式並沒有上述這麼單純，必須將上述兩者的變數一併考慮進去） 換句話說，如果強弱度是+8.20的話，表示下週跌幅不超過-8.20%就仍保有多（紅）K線的狀態，也表示目前價位與多空點的乖離百分比。因此，如果是空頭狀態的個股，它必須在下週有一定的漲幅才有機會翻空（綠）為多（紅），因此它的強弱度必然是負的，例如-2.33。（偶而會形成收盤仍低於多空點，但卻高於下週多空點導致RGW呈綠K棒但多空點為正的例外，這種現象多半會出現在多空逆轉的當一週期） 由此可知，強弱度很輕易地便區隔出個股之間或與大盤相較的強弱趨勢。例如說，甲股強弱度為+8.20，乙股為+1.20，大盤為+3.54，丙股為-2.33，表示目前是多頭格局，甲股強度高於乙股更高於丙股；丙股則是多頭格局下弱勢的空頭狀態可憐蟲，乙股雖處多頭但弱於大盤仍須努力，甲股風光滿面但須提防乖離過大的回檔。 因此，我們可以給甲、乙、丙股個下一個操作的註腳，在大盤多頭格局持續不變的前提下，甲股強弱度壓回與大盤相近時應予買進（壓回買進），乙股持續上升並站穩大盤相近強弱度時可以買進（追價買進），丙股強弱度站不穩0值時應予賣出（換股操作）。如何，相當一目了然吧？ 註一：以大盤指數為標的的期貨選擇權，基本上以大盤RGW與RGD強弱度為觀察基準，比較沒有股票之間的強弱不同情況。但以強弱度來比較不同期貨之間的趨勢強度，例如現貨vs期指、大盤vs電子、大盤vs金融、台指期vs摩台指等等，仍然是一項極具參考價值的指標。 http://www.gfrlee.com/edu.htm
佐治
|