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美元真的沒救了,信不信由你!

美國目前一直不斷在借新還舊,而且要額外再借更多來還利息。美國現在手上的國債,絕大部分都是短期到期的T-Bill。這就有點像卡債族,他每幾個月就去申請更大額度的信用卡,用新的信用卡,還舊的卡債以及支付利息是同樣狀況。美國就像每一個卡債族一樣,他不斷調高自己的債務上限,問題是,他去申請新的更大額度的信用卡,遲早會面臨銀行不再借給他錢的上限,那個,才是卡債族的真正上限。美國的債務上限,很快就會來。事實上,美國的名目債務上限,它自己的債務上限,今年年底很可能又要再觸頂,時間點就在今年11月6號總統大選前後,再加上布希減稅今年底結束,所以年底美國要面臨Fiscal Cliff。有人翻譯成『財政懸崖』。2012年6月~2015年3月,天王星與冥王星七次相刑,狀況會非常非常不平靜,對全球投資人是非常大的考驗!考驗您是不是真的看得清楚未來方向在哪!

美國聯準會主席柏南克已經多次公開宣稱,在2014年底之前將維持低利率,換句話說,2015年3月以後利率將飆高,根據過去歷史經驗,我們知道利率飆高和惡性通膨,不是二擇一的發生,而是會同時會發生!

因為惡性通膨底下,沒有人要存錢,大家都只想要借錢。惡性通膨是對存款者、儲蓄者的最大懲罰。所以不會有人想要抱著鈔票,更不要說抱著鈔票還拿去借給別人。惡性通膨利率一定會飆很高,所以惡性通膨乍看之下,對借款人有利,其實不盡然,因為借款人會首先面對到的,就是狂飆的利息支出!

惡性通膨底下,經常跟著大規模的債務違約及惡性倒帳。也因為如此,存款人所要求的風險貼水又再更高,除了要彌補物價上漲的損失外,還會要求非常高的風險貼水,過去歷史上每一次的惡性通膨,利率都非常可怕的狂飆。

但惡性通膨裝況下,利率越高,存款反而瘋狂竄逃,沒人敢存款,因為大家對鈔票信心崩潰!這在1948年的中國上海,筆者父母結婚那一年就發生過,當時筆者父母都年輕,都不懂如何逃過一劫,但現在的筆者已經要到耳順之年了,懂得要如何逃了。

現在的歐洲如西班牙、義大利、希臘;存款利率不高嗎?但有人想存錢在希臘嗎?沒有!所有存款人都從希臘竄逃。為什麼?因為存款利率雖然飆,但還遠遠不夠高!而利率越高,反而使得政府危機更大,越得要印鈔,變成利率雖然不斷加碼,但"其它因素"反而變得越來越兇猛,於是變成無法控制的惡性循環。

1948年國民政府發行金元券的歷史即為殷鑑:http://blog.udn.com/kurich/631247

當時的蔣總統理論上有兩條路可以選擇,第一條路是立刻停戰,緊縮政府軍費。第二條路是大量印鈔。今年年底當選美國總統的的處境將完全等同於1948年當選中華民國行憲後第一任總統的蔣介石!

美國負債太高了,早已沒救了,筆者父母當年沒看出蔣介石已經沒救了,毛澤東必將取代蔣介石統治中國大陸二十八年,筆者現在熟讀古典奧地利經濟學大師米賽斯著作(http://www.epochtimes.com/b5/8/10/28/n2311409.htm),又無師自通中國八字命理學、西洋金融占星學,早在小布希任命柏南克時就發出警告:美元走衰運,換上正要走破財運的柏南克接任聯邦準備理事會長(http://blog.udn.com/kurich/138742),美元真的沒救了,信不信由你!

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發表時間 2012/08/07 08:04:57  該用戶目前不在線上    管理版主

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國家若不消滅公債,公債必將消滅國家
理查鄧肯新書「新一波大蕭條:紙鈔經濟的崩壞」尚未翻譯成中譯本,The New Depression: The Breakdown of the Paper Money,本書大體分成:
第一章:信用放款餘額(借貸)如何脫離約束,開始失去控制
第二章:鈔票如何開始滿天揮灑
第三章:美國如何成為病態的信用國度(理查鄧肯用"Creditopia"來形容)
第四章:信用的數量理論
第五章:政府為了要讓繁榮永存,蕭條永不降臨,如何錯誤地應對危機。包含紓困、美國聯準會主席葛林斯班、柏南克、貨幣刺激、貨幣寬鬆、財政政策。很明顯地,政府已經對救經濟絕望了。
第六章:我們的股票市場處在何種位置,既然我們目前的經濟體是由債務所推動,若沒有任何一個產業可以再承受更多債務,則經濟將無從成長
第七章:理查鄧肯對2012~2014經濟走向的預測
第八章:各種災難的假設情境
第九章:理查鄧肯對各國政府財經政策上的建議
第十章:美國將面臨無處可逃的惡性通膨,信用紙鈔在歷史上產生了無數次的災難,這次也將不會例外,美國放棄了誠實貨幣(Sound Money),開始改用法定信用貨幣(Fiat)的舉動,將使美國在政治上或經濟上,付出災難性的高額代價。
自從1971年,那年筆者18歲,美國政府停止對所有的鈔票提供黃金兌換(即金本位制)之後,全世界的經濟體從生產與儲蓄導向,進而轉變成為消費與借貸導向。
世界經濟從生產和儲蓄推動,轉變成為負債與花費所推動。信用創造(借款增加)取代了資本累積,成為了經濟成長的最主要力量。潘朵拉的盒子被打開了,美國脫離金本位:1968年,美國總統Lyndon Johnson終結鈔票由黃金所擔保。強森總統說,美元鈔票並不需要我們給它價值,它自己就可以因為美國強大生產力而有價值。
一但美元不需要黃金做擔保,做支撐,市場上流通的美元的價值就不需要由實質資產所衍生,反過來說,美元紙鈔沒有任何貨物價值(Commodity Value),美元變成法定信用貨幣(Fiat Currency)。美元是錢,因為政府說它是錢,至於政府想印多少,完全沒有任何限制,於是美元的印製爆炸性的成長。
靠信用靠借貸所產生的經濟模式即將崩潰!
若信用開始反向收縮,其力量可能會非常驚人,如同1930年代之後的政治與經濟巨大災變。
另外一個恐怖的事情是,除了政府印鈔沒有限制外。銀行放貸的存款準備率,也已經低到幾乎無關緊要,因此也對銀行放貸的控制,起不了任何作用。美國聯準會(Federal Resreve Board)之所以敢這麼大膽地不要求銀行不需要存款準備,也是有原因的,因為美國聯準會要印多少鈔票就有多少鈔票,它可以隨時救援銀行,因此幹嘛要銀行有存款準備?
信用放款市場的真相:太多借款者,但卻沒有任何準備金。
Fannie Mae, Freddie Mac這兩個政府擔保的信用放款機構,讓銀行放款給民眾買房更加肆無忌憚,反正有政府擔保,沒什麼好擔心的。於是房貸餘額暴增,於是Fannie Mae, Freddie Mac這兩個美國政府機構,放貸餘額快速成長,目前已經是美國第三大放款機構,超越壽險公司。
資產擔保證券Asset-Backed Securities, ABS也已經成為新的信用放款提供者。光是Fannie Mae, Freddie Mac和資產擔保證券就已經提供了市場上將近24%的放款。這些東西,其實都是債上加債,在某種負債上面,在往上堆一層負債。
葛林斯班和柏南克兩個哥倆好,總是怪罪市場上到處都是鈔票,是因全世界各國儲蓄氾濫所致。這完全是胡扯,市場上到處都是鈔票不是因為全世界各國儲蓄多,是因為全世界央行拼命印,銀行拼命放款所致。
資本帳的概念:當兩國貿易產生逆差時,勢必要由資本帳所平衡。在金本位制底下,一個國家的逆差勢必要大量流出黃金,進而導致此種逆差無法長久持續,否則國庫必將空虛。但在信用鈔票本位制底下,這種貿易逆差不但會長久持續,而且還會越趨惡化!美國目前的此種巨額貿易逆差,在金本位制底下根本不可能會發生。
美國印鈔支付經常帳赤字(主要是貿易逆差),而其他各國如亞洲國家印鈔為了要干預匯市不要升值,使得繼續維持高額順差。於是形成貿易逆差不但不會因為美國沒錢支付而收縮,反而會因為美國沒錢支付,反而各國印鈔支撐美元,讓美國得以繼續地印鈔支付。全世界各國印鈔票比賽開始了,比賽誰的印刷機印鈔票的速度比較快。
2007年,美紙占世界各國央行外匯存底的64%。要注意一件事情,若各國央行把這些外匯存底拿來投資自己國家,這是不可能的事情,因為一但投資自己國家,就勢必得要先兌換回本國貨幣,不是就又造成本國貨幣升值,這樣不就跟當初它印鈔票換匯的初衷互相抵消?
所以各國央行沒有選擇,只能拿這些外匯存底,主要是美元,拿去投資美國公債。或者是拿去投資第三國,日本。舉例來說,中國可以投資日本,這樣可以一方面消化過剩外匯存底,另一方面使日幣升值,間接打擊日本出口,收一石二鳥之效。美國除外的世界各國,就是互相在這麼做的,藉由讓自己國家鈔票貶值來打擊對手國。
更扯的是,美國每年大筆的政府赤字靠印公債周轉。但美國更大筆的貿易赤字,便成了別人的美元回來買自己的公債,但因貿易赤字大於印出的公債,所以變成美國公債不夠讓外國央行買,這就可以解釋為什麼美國公債越發越多,但質利率卻來越低(價格越來越高),因為美國的貿易赤字比政府赤字增長更快。
亞洲各國不是拿多餘的儲蓄去買美國公債,亞洲各國央行是用額外印出來的新錢去買美國公債。這就是證明葛林斯班和柏南克兩個哥倆好在胡扯的最好證據。所以世界各國印鈔票之後,改變原本的經常帳資本帳恆等式,變成[(Savings + Fiat Money Creation) > Investment ] = Current account surplus。所以美國變成是[Investment>(Savings + Fiat Money Creation)]=Current Account Deficit。
由此可知,美國的貿易逆差印鈔票,政府逆差印公債,及其他國家的政府為了不想升值的印鈔,害死了全世界。自從2008以來,美國兩輪的QE已經印了2.3兆鈔票。這2.3兆鈔票已經進入美國財政部資產負債表帳上的"資產"。額外多印的鈔票是"資產"?美國人有多儲蓄了2.3兆存款嗎?當然沒有!同理,這就是中國人民銀行、日本央行、乃至於中華民國台灣中央銀行、還有很長很長一段清單的各國央行之資產來源,全部都是額外印出來的,不是真正存的!
1968年,信用放款餘額和黃金的比例是128倍。而貨幣供給和黃金的比例是2.4倍。2007年,信用放款餘額和黃金的比例是4000倍,而貨幣供給和黃金的比例是6.6倍。這還只是最保守的官方估計!1968年,信用放款餘額是美國GDP的1.5倍,2007年,信用放款餘額是美國GDP的3.4倍。1964年時,美國的信用放款餘額才剛突破1兆美元大關。2007年,美國的信用放款餘額已經突破50兆美元。43年裡面成長了50倍。這個爆炸性的金融體系放款成長,大大地改變了全世界。
因為經濟成長是由債務所推動,於是美國的產業也因此而變得非常病態。美國的製造業嚴重萎縮,只剩下GDP的12%,而服務業卻大舉蓬勃發展。美國的製造業萎縮到令人難以置信的地步,美國在1948年有1470萬個製造業職缺,但在2007年,美國製造業職缺竟然只有1400萬個。2007年竟然比1948年的製造業職缺還要少!美國的廉價信用,導致美國人可以輕易地用借錢的方式買到外國的廉價貨物,這樣的現實,嚴重地改變了美國企業做生意的方式,使得製造業在美國根本活不下去!
美國對全世界最主要的出口,就是負債。美國出口負債到全世界。
美國的這50兆美元信用放款餘額,另一方面也產生了其他人的50兆資產。可是這種資產很容易變質。因為靠別人負債所產生的資產,並不是真正的資產!只要美國的週轉開始發生困難,全世界各國的資產也會開始憑空消失!
美國的生產能力,越來越難以支應這種高額負債。只要美國還能繼續擴大債務,就還能拖下去,但若美國無法再擴大債務,一切就結束了!
我們現在的世界,鈔票根本不是錢,鈔票只是信用,鈔票只是政府借來,或是美國借來,或是某某人借來而產生的”信用”而已。
古典學派的貨幣數量理論”The Quantity Theory of Money”主張,增加貨幣數量只是單純改變物價,不會對經濟產生任何正面效果。另一位古典經濟學家Irving Fisher在其著名作品”The Purchasing Power of Money”,在本書中,Fisher提出了其著名的費雪方程式。MV=PT。

M:流通貨幣
V:貨幣周轉速度
P:物價
T:交易數量

這個方程式道理如下,花費的金額一定等於所有買的東西的價格加總。所以花費的金額是金錢方,所有買的東西價格加總是貨物方。貨物方就是一個國家的生產。費雪提到,印鈔票只會使物價同比例上升,而不會改變貨幣周轉速度,而對交易數量T僅僅會有非常短期的影響而已。至於貨幣流通速度,根本就和流通數量無關。為什麼印鈔票無法幫經濟?費雪解釋到,因為一開始印鈔票,會讓市場上某些商人毛利率會上升(賺錢速度快過利率、生產成本上升),於是短暫地讓交易數量T上升,但很快通貨膨脹也會跟著上來,於是利率及生產成本也往上拉高,這樣又讓商人的毛利率給下降回去,進而商人發現一開始的毛利率增加已然消失,商人接著把先前交易數量T上升的部分又給下降回去。等於是又回到原點。
這個道理,不是只有講解印鈔票無效,其實也是經濟循環理論的核心原理。印鈔票導致M增加,一開始雖然會短暫使T增加,但到最後,只有物價P會增加而已,其他原本一開始增加的如交易數量T,到最後都會萎縮回去。於是費雪又提到,經濟循環總是短暫的,因為貨幣數量的增加有其限制。但費雪所不知道的是,我們2012年的現在,和1912年的費雪,時代已經大不同了,現在的央行,要印鈔票要多少有多少,要發公債要多少有多少;只不過,費雪告訴我們的道理,它的邏輯仍然沒有改變,這些多印的鈔票,讓當初的虛假交易數量T上升,最後總是會下降回來,而最後的物價P將持續高高掛在上面,來反映多印的鈔票,這個千古不變的硬道理經過一百年後,也將不會有任何改變。重點整理目前大概是這樣,先到這裡。
各位可以從理查鄧肯的書中發現他的觀察及論點,全都是根源於古典經濟學、根源於Austrian經濟學。包含他提到的”生產與儲蓄才是推動經濟的真正動力,而非消費和借貸”,古典經濟學大師費雪的費雪方程式,甚至這本書的每一個章節之開場名言都是古典經濟學派歷來大師之經典格言。比如說,
Irredeemable paper money has almost invariably proved a curse to the country employing it. – Irving Fisher 不能兌換實體財貨的紙幣紙鈔,總是無可避免地詛咒使用它們的國家。
A credit expansion boom must unavoidably lead to a process which everyday speech calls the depression-Ludwig von Mises 信用擴張的繁榮勢必導致新聞媒體每天焦點關注所說的經濟蕭條。
The balance of payments commands, the balance of trade obeys, and not the other way round- Eugen von Boehm-Bawerk 平衡貿易的付款做主,平衡貿易隨後跟之,而非反向。
The only cause of the depression is prosperity- Clement Juglar 蕭條唯一的成因就是繁榮。
但令人非常驚訝的是,理查鄧肯所提議的解決方案,竟然是美國趁現在還沒有爆之前,能借多少錢算多少,然後拿這些錢去搞各種投資、公共建設。他曾經在跟奧地利學派經濟學家、古典經濟學家的討論中說,”我知道這些公共建設沒用,但趁世界毀滅之前,美國能繼續再拿多少,就拿多少吧!”
這就讓我想起一個比方,有一個吸毒吸得非常重的病人,他因為吸毒身體非常虛弱,而且他現在已經是重度上癮者,不吸也不行。古典學派醫生看到這位病人,知道他唯一的活路就是要戒毒,不戒毒,他必死無疑!而理查鄧肯這位醫生他自己也是古典學派,他當然也知道正確解救這位病人的方式,但他卻提出另外一種看法,反正他身體已經病成這個樣子,不戒毒也活不下去了,乾脆就讓他趁活著還能吸,能吸多少算多少吧!反正活不了了,就讓他吸個夠!
我能體會理查鄧肯的看法,因為這次的信用泡沫是吹的如此嚴重,即便是古典經濟學家如理查鄧肯,也竟然會提議這種凱因斯學派的治療法,即便理查鄧肯知道這種根本不是治療,這種只是安寧療法,是拖時間,趁能撈錢趕緊撈的方法,但理查鄧肯也竟然因不忍病人發病死亡太痛苦,而顯得軟弱,寧願選擇此種安寧療法拖時間,我真是難過地不知道該說什麼好!
而另一方面,這位吸毒吸得如此重的病人,這位該死的病人,竟然躺在病床,還喃喃自語地開口說,”若經濟有需要,我一定會QE”,這就好像是病人自己說”若我的病情有需要,我一定會吸毒,”廢話,你一定會有需要,而且你不吸,你會馬上掛掉!你現在就是靠吸毒當飯吃過活的,病人的瘋狂,與大眾的無知,真的需要我等輩人來喚醒了!
最後,本書提到許多古典經濟學大師的名字如David Hume、John Stuart Mill、Ludwig von Mises,這些偉大的古典經濟學家,當我看到你們的名字時,心中真是百感交集!David Hume曾說過”國家若不消滅公債,公債必將消滅國家。”言猶在耳,看到歐債危機,不知道眾多主流經濟學家,凱因斯及其信徒,你們能不感到慚愧嗎?

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回覆時間 2012/08/07 08:06:57

作者匿稱:ws05kimo

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免了別人的債  如同免了自己的債~~~

阿門!!!


這是拯救世界的唯一方法!!


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人生對自己負責

 

回覆時間 2012/08/07 09:28:25

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以下引用由 ws05kimo 在 2012/08/07 09:28:25 所發表的內容:
免了別人的債  如同免了自己的債~~~
阿門!!!
這是拯救世界的唯一方法!!

那持有美債最多的中國可要倒大霉了^ ^

 

回覆時間 2012/08/07 11:13:53

作者匿稱:max1217

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以下引用由 Steven 在 2012/08/07 11:13:53 所發表的內容:
那持有美債最多的中國可要倒大霉了^ ^

他已經先中了奧運魔咒了∼

希臘辦了一次奧運,還在負債∼

之後再來看英國是否也如此

不取於相,如如不動
 

回覆時間 2012/08/08 17:38:38

作者匿稱:普通人

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最慘的是美元又不是我在用
但都會受到影響

普通人
 

回覆時間 2012/08/08 19:37:58

作者匿稱:湛藍

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問題是所有紙幣都在比爛 而美國主控了全球的消費力 除非如宋鴻兵所言 用金銀穿破謊言 但看到鋪天蓋地買實體白銀的廣告 又讓人感覺是一場騙局 只能靜觀其變 做好避險

 

回覆時間 2012/08/09 00:22:16

作者匿稱:Steven

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以下引用由 max1217 在 2012/08/08 17:38:38 所發表的內容:
他已經先中了奧運魔咒了∼
希臘辦了一次奧運,還在負債∼
之後再來看英國是否也如此

感謝主
台灣一直沒有主辦奧運
使得我國 國運昌隆 永保安康
阿門

 

回覆時間 2012/08/09 12:52:38

作者匿稱:albert

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手中持有美元保單的台灣百姓
誰來"救"

從愛和喜悅的心作出發,以感恩和分享的態度唯依皈!
 

回覆時間 2012/08/09 20:34:55

作者匿稱:kurich

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再創新高 債務餘額逾5.2兆 油電雙漲無盈餘
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.作者: 李明賢╱台北報導 | 中時電子報 – 2012年8月24日 上午5:30.. .

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中國時報【李明賢╱台北報導】

行政院會昨通過明年度中央政府總預算,累積未償債務餘額高達到五兆二六九一億元,占前三年度GNP平均的三十七.一%,債務總額創下歷年新高;至於油電雙漲是否對國庫有助益?主計總處解釋,兩公司都有鉅額補累積虧損待填補,明年度尚無盈餘可供繳庫。

主計總處編列明年度預算,歲入歲出短差二一四四億元,若加計特別預算短差八十五億元,合計共達二二二九億元,不僅較今年度減少七十九億元,也是連四年下降;陳揆說,此舉顯示政府在推動各項施政的同時,仍兼顧財政的穩健。

不過,未償債務餘額持續創新高,明年度政府未償債務餘額突破五兆兩千億元,逼近法定債務餘額的舉債上限(GNP四十%),代表政府僅剩下約四千一百億元的舉債額度。

歲入部分,證所稅從今年一二六五億元大減為九六四億元,減列三百億元,代表財主單位預估明年股市將呈現量縮局面;其餘包括遺贈稅、營業稅與關稅維持平盤,與今年度預算相去不大。

根據總預算案,明年度國營事業編列總收入三兆四二九一億元,總支出是三兆二六八五億元,稅前淨利一六○六億元,較今年增加六三七億元,主要是油電價格調整所致;繳庫盈餘共計二○四八億元,較今年減少五十八億元,主要是中油盈餘仍要填補累積虧損。

主計總處解釋,中油明年累積虧損仍有六○六億元,明年編列淨利一七六億元將悉數填補累積虧損;台電累積虧損更高達二三八二億元,預估明年仍要虧損二三○億元,更無盈餘繳庫。主計總處表示,中油及台電今年雖分別調整油電價格,但在價格調整前,兩公司均已存在鉅額待填補累積虧損等因素,明年度尚無盈餘可供繳庫。

此外,為爭取歲入財源,財政部研議鬆綁雙北五百坪以下土地出售法規,但也未能趕上總預算編列。根據總預算案,明年度財產收入也減少一九九億元,光是財產出售也減列高達八十九億元。

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回覆時間 2012/08/24 15:50:13

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以正規的財務觀點而言,美國早就破產了

扭轉操作(Operation Twist)本質上,只是一種拖時間的權宜之計,不可能長久推行。扭轉操作只是把QE3推出的時間點往後拖了一點點而已。短債之所以叫短債,因為它很快就會到期,通常是一年以內,或幾個月以內。短債到期了FED又要再發行新的短債再找人買,而手上持有了這些到期短期美債的人卻不一定要再繼續買!瞭解這點很重要,您若瞭解到這一點,相信您就不會再有”欠債的人是老大”的想法。其它全世界買美國公債的國家,只要讓這些短債到期,然後就拍拍屁股閃人,美債就會出危機。買美國公債的國家,不需要賣美債,它們只要讓美債自動到期,不再繼續買,遊戲就結束了!從頭到尾都沒有經過賣出的動作,不需要賣,美債自己就會垮!所以不是大家賣美債,美債才會垮。是大家不繼續再買,美債就會垮!

現在美國的長債,有92%都是聯準會FED自己買。而美短債的所有各國買家們,大家都可以說是見機行事,包括我們的9A央行總裁彭淮南,隨時準備腳底抹油,每次都是幾個月後再看市場情況,看這些短債自動到期後狀況怎樣,行才繼續再買,不行就閃人。現在長債只剩下美國FED自己在買而已,大家都只買短債。將來無論是通脹和通縮,最終都會使人們最終持有實質貨幣,從美元湧向黃金或其它貨幣。

將某國的主權貨幣作為國際儲備貨幣,早在1960年代就被發現具有嚴重問題,這便是著名的“特裡芬難題”。美國經濟學家羅伯特•特裡芬在《黃金與美元危機》一書中指出:“由於各國為了發展國際貿易,必須用美元作為結算與儲備貨幣,這樣就會導致流出美國的貨幣在海外不斷沉澱,對美國來說就會發生長期貿易逆差。而美元作為國際貨幣核心的前提是必須保持美元幣值穩定與堅挺,這又要求美國必須是一個長期貿易順差國。這兩個要求互相矛盾,因此是一個悖論。”

事實證明,特裡芬的推斷是完全正確的。美國的貿易赤字一直呈持續擴大的態勢,尤其是在脫離黃金約束之後的30年間,其債務更是猶如脫韁的野馬。1971年,美國國債總額只有5000億美元;但是截至2011年初,其債務已經超過了14兆元。自2008年歐巴馬上任之後的兩年裡,赤字幾近失控,每年增加2兆美元!

得天獨厚的國際儲備貨幣地位,使得美國在國際貿易中占盡便宜。在一個正常的貿易體系下,每個國家都必須用出口來支付進口,而出口依賴的是誠實勞動與生產,但美國卻是個例外,美國可以通過印刷美元來支付進口,這些多印刷出來的美元便沉澱成為了債務。1971年之前,雖然他們也曾使用過這種卑劣的支付方法,但出於其他國家可要求贖回黃金。然而現在,沒有任何機制能制約美國濫發鈔票。用一台印鈔機就能坐享全球所有的產品與服務,何樂而不為?這便是美國債務呈幾何級數增長的根本原因。

辛巴威政府瘋狂印刷鈔票,但這些鈔票只能在辛巴威國內花,所以引發了惡性通脹。而美元不同於辛巴威幣,它不僅追逐美國本國的商品和服務,還可用來購買全球所有的大宗商品與資產。兩次量化寬鬆政策後,美國釋放出的流動性規模雖然比辛巴威大得多,但這些錢大多流向了海外,通脹壓力也隨之分散於世界各地,特別是中國與印度等新興經濟體。

但凡事有得必有失,美元的國際地位使其坐享其成,但也讓這個超級大國漸漸失去國際競爭力。這就好比一個“富二代”,起初借著父親的信用四處愉快地賒帳花錢,但他沒有意識到,由於一直欠錢不還,債臺高築,其“家族信用”正在不斷下降……終有一日,當沒人願意再借錢給他的時候,再想通過自己打工來維持先前用賒帳換來的生活水準,便十分困難了。

目前,美國的GDP中有70%由消費貢獻,因為美國人儲蓄率很低,所以消費主要依賴借貸,即寅吃卯糧。在全美所有的就業崗位中,服務業占比90%。由此不難預見,只要美國無法繼續借錢,消費水準就會立刻快速下降,導致GDP嚴重萎縮。消費的萎靡會直接影響到服務業,由此造成大量失業。2008年,金融衍生品市場崩潰不過是經濟危機的導火線,真正的問題在於過度負債所引發的支付危機。

但遺憾的是,美國政府從來沒有嚴肅認真地對待過債務問題。在前美聯儲主席格林斯潘的影響下,多年來人們已經形成一種觀念:一旦發生任何不愉快的事件,不論是金融恐慌、經濟衰退還是恐怖襲擊,只要開動印鈔機,就一定能“藥到病除”。而由此產生的赤字,政客們並不指望在自己的任期內解決。原美國審計署署長大衛•沃克爾(David Walker)因不滿政府財務狀況憤然離職,他在眾多場合強調,美國入不敷出,將不可避免地走向財務危機,以正規的財務觀點而言,美國早就破產了。

從美國國家占星命盤而言,代表政府權威的太陽是在巨蟹座13度19分。而目前冥王星正在巨蟹座的對宮,從2014年3月起到2015年11月(2014.03.14、2014.05.17、2015.01.06、2015.08.18、2015.11.02),冥王星將五次沖擊美國太陽。

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回覆時間 2012/08/29 11:47:06

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美國破產了

台灣也破產了

黃金 也破產了


因為那些都不能吃

只有食物能讓人維持生命飽足

金融操作者十要
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人生對自己負責

 

回覆時間 2012/08/29 12:09:06

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我是覺得還是有辦法解決的
隨便打一場戰爭
燒錢跟燒紙一樣
又可刺激經濟生產
美元又回來了
這就是做老大的好處
唯一要注意的是要維持霸主的地位
不容他人挑戰
現在歐元要死不活的
持有人民幣的大陸被老美搞的內傷
美元還是流通量最大的貨幣

 

回覆時間 2012/08/29 13:15:41

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美國共和黨全國代表大會將於本周二在佛羅裡達州召開,除了正式提名羅姆尼(Mitt Romney)和瑞安(Paul Ryan)為共和黨正副總統候選人外,盛傳還會在黨綱內落實設立“黃金委員會”,探討美元與黃金重新掛鉤的可行性。雖說只是研究,而且羅姆尼能否入主白宮數在未知,但美元重掛黃金給正式放進共和黨黨綱,意味遭廢棄四十一年的金本位制“復辟”,不再是天方夜譚。
在一個全面的金本位制度下,貨幣發行量要有100%等值黃金儲備支撐。共和黨對恢復金本位制不管有多認真,此議是否可行,不難從美國貨幣供應與官方黃金儲備的對比中一探虛實。
神奇數字10萬億
世界黃金協會(WGC)統計顯示,美國黃金儲備以量計迄2010年底為8133.5噸,全球第一。一噸相當於3.215萬盎斯,也就是說,美國政府持有黃金合共2.615億盎斯。以上周五盎斯金價約1670美元計算,美國黃金儲備市值約為4367億美元。
貨幣供應一面,情況又如何?以M2為準,美國貨幣供應截至7月28日一周首次突破10萬億美元大關。這個數字,有意思。
世界黃金協會資料顯示,歷史上經開採而見天日的黃金,迄2009年底共16.5萬噸,即53億盎斯多一點。以上周五金價約1670美元計算,人類有史以來開採過的黃金,加起來總值便是8.8510萬億美元左右。可是,若以去年9月盎斯金價歷史高位1900美元計算,這16.5萬噸黃金,總值剛好為10萬億美元,跟美國一個月前首次突破此水平的M2貨幣供應如出一轍!
金價上落難料,官方儲備價值因時而異,上述比較只是一個參考,並非什麼鐵一般的依據。然而,在貨幣供應一面,大家不難發現,以當前市值4367億美元計算,美國黃金儲備僅相當於M2的約4.4%。以此懸殊差距,美國自然沒有條件實行百分百的金本位制。退而求其次,把貨幣供應與持金水平以固定百分率相連,比如美國必須持有10%等值黃金,貨幣供應才容許達到某個規模,又怎樣?
以M2 10萬億美元為準,10%就是1萬億美元。美國黃金儲備最新市值4367億美元,意味要支持當前的M2,美國必須持有相當於目前儲備2.3倍的黃金。
滿足要求三條路
要滿足貨幣供應至少有10%等值黃金支持的要求,方法有三個:第一,以市價增持黃金,直至儲備總值相當於M2規模的一成;第二,當局在設定美元於哪一水平跟黃金掛鉤時,容許金價從現水平倍升,在毋須改變持金量的前提下,滿足貨幣供應須有至少10%等值黃金支持的要求;第三,既不增持亦不容許金價(以美元計)一次性升值,而是通過收縮貨幣供應滿足要求。
貨幣發行量必須有10%等值黃金支持,等於M2規模最多隻能相當於持金總值的10倍,以美國黃金儲備4367億美元計算,即4.367萬億美元。以剛突破10萬億美元的M2為準,這一選擇意味美國貨幣供應得大幅收縮56%,方能滿足恢復金本位制的最低要求。
任由貨幣供應萎縮逾半,對美國經濟和物價有何影響,不言而喻。共和黨對恢復金本位制縱具誠意,閣下認為有政客可以承擔大蕭條/惡性通縮的後果嗎?
所以,第三個選擇,說什麼也不會發生。
再看第一選和第二選,殊途同歸而已,理由是美國目前已是全球黃金儲備最多的國家,恢復金本位制,哪怕只是局部恢復,當局也得吸納倍於目前儲備水平的黃金。市場供應有限,只要政府手影一現,金價怕不一飛衝天,比美國容許黃金價格一次性升值更快達標?
共和黨內有不少“金甲蟲”,當中令雷根經濟學得享大名的供應面經濟學倡議者中,“金甲蟲”尤其多。
雷根本人在三十年前問鼎白宮時,亦以研討恢復當時廢棄不足十年的金本位為名,設立類似的黃金委員會,結果當然是不了了之,美國進入長達三十年以信貸推動增長的繁榮期。
共和黨重提金本位,可能只是羅姆尼爭取初選期間打跟美聯儲勢不兩立旗號的“超級金甲蟲”保羅(Ron Paul)陣營的好感而為之,並非動真格。然而,一個“冰封”了數十年的話題再次引起熱論,總值得投資者格外留神!


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回覆時間 2012/08/29 22:59:57

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還是抱著實體資產最好!
投資大師吉姆羅傑斯:經濟持續走下坡,各國政府又不停印鈔票,還是抱著實體資產最好!我根本不看好未來二、三年的全球經濟。或許很多人不這麼想,但我認為市場情況會愈來愈壞。只是因為美國、德國都即將舉行大選,所以市場上會充斥許多好消息,讓人感到安心,實際上的經濟情況並非如此。這些好消息,其實都是「人工」做出來的,國家背後的債務高到觸頂,大家卻都看不到。直到危機真正爆發了,人們才會嚇得大喊:天啊!怎麼會這樣?
基本上,只要歐美國家債務問題持續,未來經濟情勢將會愈來愈嚴重。這些歐美國家有能力減少債務,但它們卻不這麼做,只會不停地印鈔票,讓情況愈來愈壞。
節錄自今周刊 http://www.businesstoday.com.tw

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回覆時間 2012/09/05 23:44:31

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看來黃金和房地產是唯一可以投資的(當然也可以去放空股市)
請問K大明年黃金上看多少?

 

回覆時間 2012/09/06 00:23:48

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以下引用由 Steven 在 2012/09/06 00:23:48 所發表的內容:
看來黃金和房地產是唯一可以投資的(當然也可以去放空股市)
請問K大明年黃金上看多少?

至少會突破2000吧

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回覆時間 2012/09/06 20:57:57

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有人問房貸是二十年還本比較好還是三十年還本比較好?
我的答案是:
在超低利率及通膨環境下
當然還款期限越長越好呀
美國政府欠了一屁股天文數字公債
根本就沒打算還本
就是這個道理!

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回覆時間 2012/09/06 20:59:38
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快速回覆文章: 美元真的沒救了,信不信由你!
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