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 美元真的沒救了,信不信由你!

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文 章 主 題:美元真的沒救了,信不信由你!
kurich 2012/08/07 08:04:57
美元真的沒救了,信不信由你!

美國目前一直不斷在借新還舊,而且要額外再借更多來還利息。美國現在手上的國債,絕大部分都是短期到期的T-Bill。這就有點像卡債族,他每幾個月就去申請更大額度的信用卡,用新的信用卡,還舊的卡債以及支付利息是同樣狀況。美國就像每一個卡債族一樣,他不斷調高自己的債務上限,問題是,他去申請新的更大額度的信用卡,遲早會面臨銀行不再借給他錢的上限,那個,才是卡債族的真正上限。美國的債務上限,很快就會來。事實上,美國的名目債務上限,它自己的債務上限,今年年底很可能又要再觸頂,時間點就在今年11月6號總統大選前後,再加上布希減稅今年底結束,所以年底美國要面臨Fiscal Cliff。有人翻譯成『財政懸崖』。2012年6月~2015年3月,天王星與冥王星七次相刑,狀況會非常非常不平靜,對全球投資人是非常大的考驗!考驗您是不是真的看得清楚未來方向在哪!

美國聯準會主席柏南克已經多次公開宣稱,在2014年底之前將維持低利率,換句話說,2015年3月以後利率將飆高,根據過去歷史經驗,我們知道利率飆高和惡性通膨,不是二擇一的發生,而是會同時會發生!

因為惡性通膨底下,沒有人要存錢,大家都只想要借錢。惡性通膨是對存款者、儲蓄者的最大懲罰。所以不會有人想要抱著鈔票,更不要說抱著鈔票還拿去借給別人。惡性通膨利率一定會飆很高,所以惡性通膨乍看之下,對借款人有利,其實不盡然,因為借款人會首先面對到的,就是狂飆的利息支出!

惡性通膨底下,經常跟著大規模的債務違約及惡性倒帳。也因為如此,存款人所要求的風險貼水又再更高,除了要彌補物價上漲的損失外,還會要求非常高的風險貼水,過去歷史上每一次的惡性通膨,利率都非常可怕的狂飆。

但惡性通膨裝況下,利率越高,存款反而瘋狂竄逃,沒人敢存款,因為大家對鈔票信心崩潰!這在1948年的中國上海,筆者父母結婚那一年就發生過,當時筆者父母都年輕,都不懂如何逃過一劫,但現在的筆者已經要到耳順之年了,懂得要如何逃了。

現在的歐洲如西班牙、義大利、希臘;存款利率不高嗎?但有人想存錢在希臘嗎?沒有!所有存款人都從希臘竄逃。為什麼?因為存款利率雖然飆,但還遠遠不夠高!而利率越高,反而使得政府危機更大,越得要印鈔,變成利率雖然不斷加碼,但"其它因素"反而變得越來越兇猛,於是變成無法控制的惡性循環。

1948年國民政府發行金元券的歷史即為殷鑑:http://blog.udn.com/kurich/631247

當時的蔣總統理論上有兩條路可以選擇,第一條路是立刻停戰,緊縮政府軍費。第二條路是大量印鈔。今年年底當選美國總統的的處境將完全等同於1948年當選中華民國行憲後第一任總統的蔣介石!

美國負債太高了,早已沒救了,筆者父母當年沒看出蔣介石已經沒救了,毛澤東必將取代蔣介石統治中國大陸二十八年,筆者現在熟讀古典奧地利經濟學大師米賽斯著作(http://www.epochtimes.com/b5/8/10/28/n2311409.htm),又無師自通中國八字命理學、西洋金融占星學,早在小布希任命柏南克時就發出警告:美元走衰運,換上正要走破財運的柏南克接任聯邦準備理事會長(http://blog.udn.com/kurich/138742),美元真的沒救了,信不信由你!

 
kurich 2012/09/06 20:59:38
有人問房貸是二十年還本比較好還是三十年還本比較好?
我的答案是:
在超低利率及通膨環境下
當然還款期限越長越好呀
美國政府欠了一屁股天文數字公債
根本就沒打算還本
就是這個道理!
 
kurich 2012/09/06 20:57:57

以下引用由 Steven 在 2012/09/06 00:23:48 所發表的內容:
看來黃金和房地產是唯一可以投資的(當然也可以去放空股市)
請問K大明年黃金上看多少?

至少會突破2000吧

 
Steven 2012/09/06 00:23:48
看來黃金和房地產是唯一可以投資的(當然也可以去放空股市)
請問K大明年黃金上看多少?
 
kurich 2012/09/05 23:44:31
還是抱著實體資產最好!
投資大師吉姆羅傑斯:經濟持續走下坡,各國政府又不停印鈔票,還是抱著實體資產最好!我根本不看好未來二、三年的全球經濟。或許很多人不這麼想,但我認為市場情況會愈來愈壞。只是因為美國、德國都即將舉行大選,所以市場上會充斥許多好消息,讓人感到安心,實際上的經濟情況並非如此。這些好消息,其實都是「人工」做出來的,國家背後的債務高到觸頂,大家卻都看不到。直到危機真正爆發了,人們才會嚇得大喊:天啊!怎麼會這樣?
基本上,只要歐美國家債務問題持續,未來經濟情勢將會愈來愈嚴重。這些歐美國家有能力減少債務,但它們卻不這麼做,只會不停地印鈔票,讓情況愈來愈壞。
節錄自今周刊 http://www.businesstoday.com.tw
 
kurich 2012/08/29 22:59:57
美國共和黨全國代表大會將於本周二在佛羅裡達州召開,除了正式提名羅姆尼(Mitt Romney)和瑞安(Paul Ryan)為共和黨正副總統候選人外,盛傳還會在黨綱內落實設立“黃金委員會”,探討美元與黃金重新掛鉤的可行性。雖說只是研究,而且羅姆尼能否入主白宮數在未知,但美元重掛黃金給正式放進共和黨黨綱,意味遭廢棄四十一年的金本位制“復辟”,不再是天方夜譚。
在一個全面的金本位制度下,貨幣發行量要有100%等值黃金儲備支撐。共和黨對恢復金本位制不管有多認真,此議是否可行,不難從美國貨幣供應與官方黃金儲備的對比中一探虛實。
神奇數字10萬億
世界黃金協會(WGC)統計顯示,美國黃金儲備以量計迄2010年底為8133.5噸,全球第一。一噸相當於3.215萬盎斯,也就是說,美國政府持有黃金合共2.615億盎斯。以上周五盎斯金價約1670美元計算,美國黃金儲備市值約為4367億美元。
貨幣供應一面,情況又如何?以M2為準,美國貨幣供應截至7月28日一周首次突破10萬億美元大關。這個數字,有意思。
世界黃金協會資料顯示,歷史上經開採而見天日的黃金,迄2009年底共16.5萬噸,即53億盎斯多一點。以上周五金價約1670美元計算,人類有史以來開採過的黃金,加起來總值便是8.8510萬億美元左右。可是,若以去年9月盎斯金價歷史高位1900美元計算,這16.5萬噸黃金,總值剛好為10萬億美元,跟美國一個月前首次突破此水平的M2貨幣供應如出一轍!
金價上落難料,官方儲備價值因時而異,上述比較只是一個參考,並非什麼鐵一般的依據。然而,在貨幣供應一面,大家不難發現,以當前市值4367億美元計算,美國黃金儲備僅相當於M2的約4.4%。以此懸殊差距,美國自然沒有條件實行百分百的金本位制。退而求其次,把貨幣供應與持金水平以固定百分率相連,比如美國必須持有10%等值黃金,貨幣供應才容許達到某個規模,又怎樣?
以M2 10萬億美元為準,10%就是1萬億美元。美國黃金儲備最新市值4367億美元,意味要支持當前的M2,美國必須持有相當於目前儲備2.3倍的黃金。
滿足要求三條路
要滿足貨幣供應至少有10%等值黃金支持的要求,方法有三個:第一,以市價增持黃金,直至儲備總值相當於M2規模的一成;第二,當局在設定美元於哪一水平跟黃金掛鉤時,容許金價從現水平倍升,在毋須改變持金量的前提下,滿足貨幣供應須有至少10%等值黃金支持的要求;第三,既不增持亦不容許金價(以美元計)一次性升值,而是通過收縮貨幣供應滿足要求。
貨幣發行量必須有10%等值黃金支持,等於M2規模最多隻能相當於持金總值的10倍,以美國黃金儲備4367億美元計算,即4.367萬億美元。以剛突破10萬億美元的M2為準,這一選擇意味美國貨幣供應得大幅收縮56%,方能滿足恢復金本位制的最低要求。
任由貨幣供應萎縮逾半,對美國經濟和物價有何影響,不言而喻。共和黨對恢復金本位制縱具誠意,閣下認為有政客可以承擔大蕭條/惡性通縮的後果嗎?
所以,第三個選擇,說什麼也不會發生。
再看第一選和第二選,殊途同歸而已,理由是美國目前已是全球黃金儲備最多的國家,恢復金本位制,哪怕只是局部恢復,當局也得吸納倍於目前儲備水平的黃金。市場供應有限,只要政府手影一現,金價怕不一飛衝天,比美國容許黃金價格一次性升值更快達標?
共和黨內有不少“金甲蟲”,當中令雷根經濟學得享大名的供應面經濟學倡議者中,“金甲蟲”尤其多。
雷根本人在三十年前問鼎白宮時,亦以研討恢復當時廢棄不足十年的金本位為名,設立類似的黃金委員會,結果當然是不了了之,美國進入長達三十年以信貸推動增長的繁榮期。
共和黨重提金本位,可能只是羅姆尼爭取初選期間打跟美聯儲勢不兩立旗號的“超級金甲蟲”保羅(Ron Paul)陣營的好感而為之,並非動真格。然而,一個“冰封”了數十年的話題再次引起熱論,總值得投資者格外留神!

 
Steven 2012/08/29 13:15:41
我是覺得還是有辦法解決的
隨便打一場戰爭
燒錢跟燒紙一樣
又可刺激經濟生產
美元又回來了
這就是做老大的好處
唯一要注意的是要維持霸主的地位
不容他人挑戰
現在歐元要死不活的
持有人民幣的大陸被老美搞的內傷
美元還是流通量最大的貨幣
 
ws05kimo 2012/08/29 12:09:06
美國破產了

台灣也破產了

黃金 也破產了


因為那些都不能吃

只有食物能讓人維持生命飽足

 
kurich 2012/08/29 11:47:06
以正規的財務觀點而言,美國早就破產了

扭轉操作(Operation Twist)本質上,只是一種拖時間的權宜之計,不可能長久推行。扭轉操作只是把QE3推出的時間點往後拖了一點點而已。短債之所以叫短債,因為它很快就會到期,通常是一年以內,或幾個月以內。短債到期了FED又要再發行新的短債再找人買,而手上持有了這些到期短期美債的人卻不一定要再繼續買!瞭解這點很重要,您若瞭解到這一點,相信您就不會再有”欠債的人是老大”的想法。其它全世界買美國公債的國家,只要讓這些短債到期,然後就拍拍屁股閃人,美債就會出危機。買美國公債的國家,不需要賣美債,它們只要讓美債自動到期,不再繼續買,遊戲就結束了!從頭到尾都沒有經過賣出的動作,不需要賣,美債自己就會垮!所以不是大家賣美債,美債才會垮。是大家不繼續再買,美債就會垮!

現在美國的長債,有92%都是聯準會FED自己買。而美短債的所有各國買家們,大家都可以說是見機行事,包括我們的9A央行總裁彭淮南,隨時準備腳底抹油,每次都是幾個月後再看市場情況,看這些短債自動到期後狀況怎樣,行才繼續再買,不行就閃人。現在長債只剩下美國FED自己在買而已,大家都只買短債。將來無論是通脹和通縮,最終都會使人們最終持有實質貨幣,從美元湧向黃金或其它貨幣。

將某國的主權貨幣作為國際儲備貨幣,早在1960年代就被發現具有嚴重問題,這便是著名的“特裡芬難題”。美國經濟學家羅伯特•特裡芬在《黃金與美元危機》一書中指出:“由於各國為了發展國際貿易,必須用美元作為結算與儲備貨幣,這樣就會導致流出美國的貨幣在海外不斷沉澱,對美國來說就會發生長期貿易逆差。而美元作為國際貨幣核心的前提是必須保持美元幣值穩定與堅挺,這又要求美國必須是一個長期貿易順差國。這兩個要求互相矛盾,因此是一個悖論。”

事實證明,特裡芬的推斷是完全正確的。美國的貿易赤字一直呈持續擴大的態勢,尤其是在脫離黃金約束之後的30年間,其債務更是猶如脫韁的野馬。1971年,美國國債總額只有5000億美元;但是截至2011年初,其債務已經超過了14兆元。自2008年歐巴馬上任之後的兩年裡,赤字幾近失控,每年增加2兆美元!

得天獨厚的國際儲備貨幣地位,使得美國在國際貿易中占盡便宜。在一個正常的貿易體系下,每個國家都必須用出口來支付進口,而出口依賴的是誠實勞動與生產,但美國卻是個例外,美國可以通過印刷美元來支付進口,這些多印刷出來的美元便沉澱成為了債務。1971年之前,雖然他們也曾使用過這種卑劣的支付方法,但出於其他國家可要求贖回黃金。然而現在,沒有任何機制能制約美國濫發鈔票。用一台印鈔機就能坐享全球所有的產品與服務,何樂而不為?這便是美國債務呈幾何級數增長的根本原因。

辛巴威政府瘋狂印刷鈔票,但這些鈔票只能在辛巴威國內花,所以引發了惡性通脹。而美元不同於辛巴威幣,它不僅追逐美國本國的商品和服務,還可用來購買全球所有的大宗商品與資產。兩次量化寬鬆政策後,美國釋放出的流動性規模雖然比辛巴威大得多,但這些錢大多流向了海外,通脹壓力也隨之分散於世界各地,特別是中國與印度等新興經濟體。

但凡事有得必有失,美元的國際地位使其坐享其成,但也讓這個超級大國漸漸失去國際競爭力。這就好比一個“富二代”,起初借著父親的信用四處愉快地賒帳花錢,但他沒有意識到,由於一直欠錢不還,債臺高築,其“家族信用”正在不斷下降……終有一日,當沒人願意再借錢給他的時候,再想通過自己打工來維持先前用賒帳換來的生活水準,便十分困難了。

目前,美國的GDP中有70%由消費貢獻,因為美國人儲蓄率很低,所以消費主要依賴借貸,即寅吃卯糧。在全美所有的就業崗位中,服務業占比90%。由此不難預見,只要美國無法繼續借錢,消費水準就會立刻快速下降,導致GDP嚴重萎縮。消費的萎靡會直接影響到服務業,由此造成大量失業。2008年,金融衍生品市場崩潰不過是經濟危機的導火線,真正的問題在於過度負債所引發的支付危機。

但遺憾的是,美國政府從來沒有嚴肅認真地對待過債務問題。在前美聯儲主席格林斯潘的影響下,多年來人們已經形成一種觀念:一旦發生任何不愉快的事件,不論是金融恐慌、經濟衰退還是恐怖襲擊,只要開動印鈔機,就一定能“藥到病除”。而由此產生的赤字,政客們並不指望在自己的任期內解決。原美國審計署署長大衛•沃克爾(David Walker)因不滿政府財務狀況憤然離職,他在眾多場合強調,美國入不敷出,將不可避免地走向財務危機,以正規的財務觀點而言,美國早就破產了。

從美國國家占星命盤而言,代表政府權威的太陽是在巨蟹座13度19分。而目前冥王星正在巨蟹座的對宮,從2014年3月起到2015年11月(2014.03.14、2014.05.17、2015.01.06、2015.08.18、2015.11.02),冥王星將五次沖擊美國太陽。

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